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深圳连下了三天大雨。一场秋雨一场寒，霜露过后，就要换上长袖了。
浏览新闻的时候，不时跳出一些北方冷空气南下、未来几天雨大风急的消息。每年这个时节，气候的切换都如期而来，只是我们已经习以为常，感觉不到变化罢了。
古人没有纸媒网媒的时代，只能靠传统的观察和统计方式，总结出春夏秋冬、24节气的规律，并以此来指导耕种与生活。这就是环绕在我们周边的周期性变化，人类文明有记录以来，一直如此。
现在我们知道了，造成白天黑夜、春夏秋冬及24节气周期性变化的，是地球的自转与公转。如果把生死也理解为周期，那么生命与非生命同样无法逃脱生死的周期。最远的就以宇宙为例，奇点大爆炸据说是宇宙诞生的起点，既然有起点，自然就有终点。最近的就以人为例子，现代生活水平较高的地区，人的平均寿命是70-80年。在一个世纪以前，60年可能是个槛，所以说六十年以一甲子。
康德拉季耶夫统计的经济发展的周期，也是六十年一个轮回，被称为康波。在一个完整的康波里，存在着几个不同级别的周期：20年一个轮回的周期，被称为建筑周期，也叫库涅茨周期（房地产的寿命不止20年，为何叫建筑周期，没去进一步了解，不过光伏、风电的使用寿命都是25年左右）。10年一个周期，被称为设备周期，也叫朱格拉周期（多数固定设备的折旧年限相当），和太阳黑子11年的周期大体相当。更小的是2-4年一个轮回的周期，被称为库存周期，也叫基钦周期。这基本是宏观经济波动可观察到的最小的周期。往小了再细分，就是年度、季度的周期了。
研究周期变化的目的在于寻找不变的规律。《周易》就是阐述最朴素的周期变化原理的书籍。周的含义，更多是周期，而不是周朝那个时代。易，就是变化。周易=周期变化的规律。
太极生两仪，两仪生四象，四象生八卦。万变不离其宗，所有的变化都是对立统一的相互转化。阴和阳，实线和虚线，只是一种符号，可以指代所有对立统一的概念和事物，如月的阴晴圆缺，股市的涨与跌，趋势与横盘，高估与低估，垃圾与蓝筹。
最近读了陈光明，张磊，邱国鹭。读完邱国鹭，会接着读冯柳，董宝珍，以及各路游资。公募基金经理罕有公开发言，不过为了发行新基金不时有出来宣传其观点与策略的，以及在基金网上可查到持仓结构、调仓记录。这些交易对手的研究，比单纯交易标的的研究更有趣，收获也更大。
所谓价值投资、趋势博弈、短线博弈的分类，其实关键在于周期的长短，而不是策略的褒贬。如果以T为交易日的指代，那么T+20以下的，就是既收割散户，也收割同行的各路游资的周期；T+60以下的，就是忽悠散户接盘，专割韭菜的短庄的周期；T+250以下的，就是以收割基民为目的、做大规模为目标而被排名压力逼着跑的各路公募基金的周期；T+750以下的，可分为两类玩家，一类是只投头部公司，以绝对收益为目标，资金期限较长的价值投资流派的周期；也有可能是以收割散户与游资，盘踞于有资金优势、信息优势、筹码优势、人脉优势的地方性小市值上市公司的长庄的周期；一般能做到T+2500的，基本就是头部的价值投资大鳄了。
人的一生，可以从事交易的时间，基本也就是T+10000上下。最长线的投资就是30岁买入一个投资组合，然后拿到70岁，最后传递给下一代。
研究不同周期的变化与策略，并在不同周期之间游刃有余，才能够享受交易、投资的成功与乐趣。 |
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发表于 2021-10-8 18:07
