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对于一事无成的川普,没什么阳谋阴谋,要说奥巴马,倒是阴招不断。所以,川普基本上所见都是真相,就算背地里有什么也一看便知,比如沙特买完武器后就去怼卡塔尔。
美股从07-08年过度的下跌加上宽松刺激的利好,到经济不景气时候相对于其他资产的高收益,到现在已经成为盲目的多头品种,只要利率还足够低,环境还不够紧,融资回购股票的游戏就不会戛然而止,也不会影响美国股市,低通胀之下市场预期美国收紧的速度缓慢,也是一种利多,当下的美股把一切可以看作利多的因素都当作利多,一切利空的因素只作为调整,所以美股当然有泡沫,从今年6月份纳指急跌开始,不是泡沫破裂的开端,而是进一步发展的开始,美股开启板块轮动,类似于a股15年的泡沫模式,只是这个周期要更加长一点,如果未来经济看似飞速发展,通胀提速上升,或许美股才会开始掉头。
市场一直在走预期,去年12月的加息,美元利多的预期没有完成,川普也没上任,市场还在幻想川普能够带给美国经济进一步加速提升,3月份加息之前就开始失望,加息之后爆发,美元加速下跌,到6月加息之前,市场一度悲观,美联储的鹰派造成短时间的反弹,但是这种悲观预期还没有结束,如果未来政府短时间关门,或者川普下课,这种悲观的预期可能就又达到一个顶点,然后美元就又开始活跃。(这里还有其他货币的因素,本身货币兑就是一个相对概念。)当然这些都是相对短的周期。美国收紧并不是什么新鲜事,不像欧洲等,这种没有新鲜感的加息本事也不起什么波澜,市场看的是未来经济等的预期是否支撑提速。不提速就是利空,提速就是利多。
13-15年美元强势,主要是美国撤回qe到加息、美国经济也在恢复,而其他经济体,经济下滑,而且加吗宽松,这样一个大的落差构成。
加息=货币升值=股市下跌,这个逻辑有时候成立,有时候不成立。 |
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