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2017年新西兰元专题。

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发表于 2017-3-3 18:16 | 显示全部楼层 |阅读模式
历史性制造业扩张之际


表现最好的货币竟然是?!
浏览量:1,8042017-03-03 17:05:10

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自去年年底起,全球制造业经历三年多来的首次集体扩张,2016年第四季度六大主要工业国制造业PMI集体升至50荣枯线上方。野村证券在报告中披露,每逢制造业扩张大潮,新西兰元往往是货币市场表现上的佼佼者,收益率达到0.66%,超位居第二的澳元近两倍。
中国2月官方制造业PMI 51.6,好于预期51.2,连续7个月位于荣枯线上方。在周三(3月1日)发布的周中报告中,野村指出,强于预期的中国制造业PMI,意味着全球制造业仍处于扩张周期当中。
2017年新西兰元专题。
野村证券伽利略模型演算得出的全球制造业PMI与经济周期,灰色为衰退期,赭色为增速放缓期,蓝色为扩张期,红色为复苏期,红线为制造业PMI
每逢制造业扩张周期,G3货币(美元、日元、欧元)一般会表现低于预期;而G10货币中的其他商品货币如纽元、澳元和挪威克朗表现则普遍高于预期,与制造业周期导致的大宗商品价格上涨相吻合。这对日元兑商品货币对来说,是负面消息。从08年以来历次制造业扩张中,日元收益平均为-0.19%,为G10货币中跌幅最大。
08年以来全球制造业扩张周期时G10货币的平均收益表现
据路透社报道,今日(3月3日)日本央行宣布缩减长期和超长期日本国债购买规模,25-40年期日债购买规模从原先的1200亿日元,降至1000亿日元,缩减幅度符合市场预期。10年期日债收益率在0.080%持平,而10年期日债期货价格则上涨0.06点至150.57。
此外,日本央行周三削减其1-3年期和3-5年期日本国债购买计划规模,分别从原先的4000亿日元和4200亿日元,降至3200亿日元和4000亿日元,1-3年期日债购买量已低于中值3500亿日元。即便如此,日债收益率反应寥寥,美日利差进一步增大。
野村认为,虽然近期法国政治风险兑日元货币对造成一定下行压力,但一方面日本央行近期举措有助于稳定日债市场,另一方面美联储主席耶伦明日讲话也可能带来更多利好的鹰派信号,法国政局对于风险情绪造成的市场压力因此得以缓和。日本国内迎来2016财年的最后一个月(4月1日进入2017财年),日企年末的资金回流也可能带来市场利好,从历史数据来看,三月份的美日外汇收益一直都不差。
自2005年以来每年三月的美日外汇收益平均能达到1.0%(红线)


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 楼主| 发表于 2017-3-7 20:59 | 显示全部楼层
IMF称纽元高估遭怼,


澳洲国民银行不服:


应该是低估!
浏览量:1272017-03-07 18:11:50

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IMF近期表示纽元有些高估,遭到了澳洲国民银行的反对,该行表示,按照目前的模型来说,纽元不仅没有高估,反而是低估的。
国际货币基金组织(IMF)早些时候在一年一度的第四条磋商国别报告中就新西兰置评,称新西兰需要升级金融系统监管,新西兰家庭债务水平仍然对金融系统稳定性构成风险。
关于纽元,IMF认为有些高估:

纽元突破至长期均线上方,有些高估,公允价值应该要“低一些”。

不过此番言论立刻遭到了澳洲国民银行的反对,该行表示,根据他们的模型,纽元目前的公允价值应该在0.74:

自去年中期开始,我们对纽元的看法一直比较积极,全球经济的增长也眷顾了纽元,但是纽元并没有高估。

我们的风险指数,纽元短期模型的一大重要组成部分,近期达到了两年半的高位。不过如果把之前强劲的大宗商品价格计算在内,我们认为纽元兑美元的现在的公允价格应该在0.74。

我们的预测认为,大宗商品价格在今年剩下的时间前景平庸,而市场风险情绪已经逐步平息,最终将导致纽元的走弱。如果我们的判断错了,全球经济动能可以继续以惊人的速度增长,那么纽元预计将上看去年的高点0.75。

纽元短期有望稳固在0.70-0.74区间,随着今年剩下的时间市场对美元的情绪有所改善,同时全球经济增长放缓、大宗商品价格下跌,风险情绪逐步平息,作为美元的一个货币对,纽元料将走软,那么离公允价格就又更远了一些。

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 楼主| 发表于 2017-3-18 22:36 | 显示全部楼层
跟着美国走!


野村建议逢高做空纽元
浏览量:1962017-03-17 19:55:42
纽元在美联储鸽派加息之后上涨明显,野村证券在周四(3月16日)的报告中建议投资者逢高做空纽元。野村认为纽元这两天的涨势主要还是因为美元的下跌,从基本面看来,纽元可能继续下跌。
2017年新西兰元专题。
图片来自多资产交易中心:tradergo.weex.in
野村在报告中提出了以下几点:

纽元对美元在美联储利率决议之后飙升,但是这反应出的是美元仓位的调整,而不是美元的调整。在我们看来,纽元的涨势会逐步退去,纽元接下来兑其他货币会表现的比较弱;

四季度新西兰的GDP预计会低于市场和纽约联储的预期,因为虽然乳制品价格近期有所好转,但是远低于年初时候的价格;

进出口比率较低仍然对纽元不利;

新西兰联储在3月23日的会议上会继续维持利率不变;

野村表示,中期维持对纽元的看空观点,并对上面提到的四点做了较为详细的描述:

美国和新西兰之间的两年期债券年收益率利差和五年期债券收益率利差仍然比较窄,但是纽元已经没法从名义利率中获取什么支撑。

新西兰联储不太可能在短期内加息来支持纽元的的走势,反倒是有让纽元下跌的可能。因为考虑到近期奶制品价格下跌明显,新西兰的GDP恐怕无法达到市场和澳洲联储的预期,我们相信,纽约联储会重申继续维持宽松的货币政策立场,并且表示表示将根据经济状况响应的调整政策。在我们看来,2017年晚些时候或2018年早些时候,都不是新西兰联储合适的加息机。

纽元的贸易加权指数虽然近期下跌,但是之比纽元联储2017年一季度的预期低大约3%,和去年11月的预测水平差不多,并不是一个非常明显的走低。预期新西兰联储会继续施压纽元的汇率,表示纽元汇率过高不可持续,下跌是“需要的”。

历史上来说,纽元对市场情绪的变化很敏感,美联储没有快速加息,荷兰大选无意外,全球经济增长动能也比较强,市场风险情绪可能会延续下去,料将为纽元提供一定支撑,但是考虑到新西兰经济的经本面仍然疲软,这个支撑可能是短暂的。

基于此,纽元对美元可能会跌至近期低点0.6890。


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 楼主| 发表于 2017-4-27 11:51 | 显示全部楼层
狙击手胜利的艺术:新西兰元多头终于解仓了
2017-04-27 07:42
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本文作者为付鹏,欢迎关注该作者的微信公众号“付鹏的财经世界之全球宏观策略对冲“ (GlobalMacroHedge )。关注该作者的更多文章,请在文末”订阅“,并在华尔街见闻APP“订阅”频道查看。
狙击手胜利的艺术
狙击手漫长的等待过程,并不如表面看上去那么平静与悠闲。他需要独立地完成野外观察与追踪、地图判读、情报搜集与分析、进入与撤退路线安排、作战计划拟定等准备工作。更重要的是,他无法确知敌情会在何时出现,他只知道,在某一瞬间,他必须以兔起鹘落般的快捷,去夺得决定性的胜利。因此,对于狙击手来说,每一分一秒寂静的等待,都充满惊心动魄的气氛。这种漫长与短暂,孤寂与激烈的强烈反差,已不是单纯生理与技术的充分准备能够胜任的了。这要求狙击手的心理素质也超乎常人。


2017年新西兰元专题。



  坚持了一年的多空对局,终于开始发生了倾斜,而杠杆基金的多头大幅度的减仓,可谓是一种注定的结局,尤其是面对着小强一般的投机性空头持仓的坚持;
按照投机性持仓分类来看,投机性空头过去一年不低于3万手的持仓,终于在最近6个月占据了上风,投机性净空虽然反复,但最终还是创下来仅次于2015年单日跌幅7%最大净空持仓的次要水平-15006张净空单(主要来自于投机性多头大幅度从4万持仓削减到了不足2万);





  拼到这份上,按照属性来看,最主要的杠杆基金的多头终于解开持仓了,NZD 6900-7400的博弈晃悠一年的时间,拉锯战终于要开始有个结果,价格回到了起点,而持仓也从杠杆基金的净多头转为了净空头,而仅仅是过去的一个月,忽然间的大规模减仓来的确实是看似惊喜,但却并不惊喜,杠杆基金空头狂加1.8万,杠杆基金多头自己砍下来了,从4万多头砍下来不到1万5张;
  关于NZD里面一年的对决,这里不多说了,自己翻翻之前一直关注的内容吧,多说一句自己在外汇市场里十余年的经验:
汇率的长周期变量真的很低频,很多持仓的目的不同周期不同,偶尔的会交织在一起,抓住你要交易的周期变量和逻辑即可,而不是随着价格简单的追涨杀跌;





  是否又到了一个优秀的狙击手出击的时刻了呢?
  漫长与短暂,孤寂与激烈





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 楼主| 发表于 2017-12-17 12:02 | 显示全部楼层
亚盘观察:纽元望创年内最佳单周表现 机构称韩国监管新政难阻比特币上涨
浏览量: 3443
2017-12-15 14:21


本文作者:于文帅

行情动态

亚盘时段纽元强势上涨,今晨公布的新西兰11月制造业PMI数据大幅好于前值,此外10月该项数据同样被向上修正。此外新西兰财长今日亚盘时段讲话称对于纽元的近期走势表示满意。数据走强加之政府官员“赞扬”推动纽元走强。此外市场分析指出,新西兰联储候任行长的政策倾向可能不会像之前担心的那样悲观,进一步推动纽元市场多头情绪聚集。本周内纽元/美元已累计上涨2.2%,有望创出今年1月份以来最佳单周表现。

除纽元以外,日元本周同样有望创出近一个月以来最佳单周表现。野村证券日本G-10外汇交易主管高松弘一表示,在市场人士开始年末休假的情况下,推动市场的主要因素是基于技术面的仓位调整。高松弘一指出,美元/日元有望跌破112整数关口,不过该位置破位后市场卖盘料迅速减少。

美元指数短线温和走弱,东方汇理香港企业与投行部策略师David Forrester分析指出,“美联储的鸽派加息,言辞中对未来加息持谨慎态度”;以及“美国税改法案获得通过看上去越来越麻烦”两大利空是导致本周内美元及美债收益率持续走软的主要原因。

韩国区块链联盟宣布将在2018年1月1日起对加密货币执行新措施。不过NH Investment & Securities加密货币分析师Park Nok-sun称,该协会有关加密货币的声明不太可能影响比特币价格,因交易所总能决定不遵循相关措施。早盘比特币价格持续走高,现已收复17000美元关口。


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亚洲股市






要闻概览
  • 据福克斯新闻:最终版税改法案已尘埃落定,据悉将在明天签署法案,排除了继续调整法案的可能性
  • 美国总统特朗普表示,他“非常肯定”参议员Marco Rubio下周会投票通过税改立法
  • 德国总理默克尔:欧盟首脑们可能周五同意进入英国脱欧第二阶段
  • 欧洲央行管委Vasiliauskas:实施的QE措施正在显现出效果,欧元区经济增长正在获得动能,预计明年不需要进一步的QE
  • 澳洲联储货币政策委员会成员Harper:劳工市场的闲置情况比想象中要多,利率需继续支持经济
  • 新西兰财长:对于纽元的近期走势表示满意
  • 日本第四季度短观小型制造业景气判断指数 15,预期 11,前值 10。日本第四季度短观小型制造业景气判断指数为连续第六个月录得增长,创1991年8月以来最高水平
  • 据CME“美联储观察”:美联储明年3月加息25个基点至1.5%-1.75%区间的概率为56.4%,明年6月至该区间概率为47.3%
  • 韩国区块链联盟:将在2018年1月1日起对加密货币执行新措施,将加强交易所虚拟货币交易者的身份验证
市场热点

美国更多共和党参议员对税改立场动摇

美国总统特朗普推动国会批准共和党税改议案的努力又遭遇潜在障碍,又有两名共和党参议员坚持修改议案。佛罗里达州参议员鲁比奥(Marco Rubio)在国会山对记者表示,如果议案不扩大儿童税收抵免的可退税额度,他就会投反对票;犹他州参议员Mike Lee的发言人Conn Carroll表示,鲁比奥和Lee正在与其他参议员磋商扩大儿童税收抵免的可退税额问题;。美国税法中的儿童税收抵免,是为了降低有孩子的工作家庭的税赋;共和党税改方案快速推进,却益发显示出此版本税改受惠对象偏向企业和富有的纳税人,国会助理私下表示,这一趋势令部份议员甚感忧心。

特雷莎·梅或将在脱欧日程上作出让步

据英国卫报,保守党反对派警告英国首相特雷莎·梅称,不要试图将脱欧日期写进法律。保守党议员哈蒙德称,若首相特雷莎·梅继续坚持对脱欧日程的态度,则有可能再遭失败。在日前对议会有权就脱欧协议进行投票的修正案投票中,英国政府受挫,将于2019年3月29日脱欧的最终话语权让渡给英国议会。英国泰晤士报称,迫于压力,英国首相特雷莎·梅有可能在未来数日内就脱欧日程作出让步。

美国防预算生效仍存障碍

日前美国总统特朗普签署了总额约7000亿美元的2018财年国防授权案。新授权案使美国军费开支超出上个财年的6190亿美元,也突破了2011年预算控制法案规定的“自动减赤”开支上限。舆论认为,新授权案最终能否生效仍存法律障碍,美国政府“军事优先”理念面临挑战,实际拨款的数额恐怕很难达到预算法案要求的水平。

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欧洲理事会主席图斯克称,欧盟领导人同意延长欧盟对俄罗斯制裁六个月。这项制裁是在俄罗斯吞并克里米亚并干预乌克兰东部冲突之后于2014年实施的,影响了俄罗斯与欧盟的能源、金融和国防交易。据欧盟一位高级官员称,预计下周晚些时候将正式延长制裁。

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德国经济周刊:德意志交易所管理层正在考虑推出比特币期货合约

据报道,德意志交易所管理层正在考虑推出比特币期货合约,通过旗下衍生品交易所Eurex进行交易。如果这一计划成为现实,将使德国成为欧洲首个提供比特币期货的国家。德意志交易所发言人在接受CNBC采访时称,他们不能证实德国《经济周刊》的这一报道,但同时表示,该公司正在关注这种新的资产类别。该发言人称,德交所考虑了加密货币衍生产品的优点,以及需要应对的潜在问题。作为一个完全规范的交易所,需要解决所有上述问题和更多问题,然后才能推出产品。

比特币疯狂上涨的幕后推手是日本人

德银证券全球金融策略师Masao Muraki表示,最近比特币疯狂大涨的主导力量可能是日本人。“我们认为,零售投资者已从杠杆外汇交易转战杠杆加密货币交易。报告显示,那些从事杠杆外汇交易的30多岁和40多岁的日本男性(或者以前从事这一行业但已收手的人)是推动加密货币市场疯狂上涨的主导力量。”Muraki称:“自从中国关闭加密货币交易所之后,日本交易者几乎占到了加密货币交易的半壁江山。”

莱特币创始人评加密货币

据CNBC报道,莱特币创始人李启威表示,莱特币的波动性较比特币大,莱特币今年以来涨了近80倍,成为了第五大加密货币。预计2018年年底前莱特币的价格能稳定在300美元/枚左右。当前比特币和莱特币等价格飙升促使人们认为加密货币是一种投机性资产,预计五年后,人们才会真正把比特币和莱特币当做货币来使用。希望人们不要对加密货币上涨感到担忧。越来越多政府机构对加密货币进行了审查和监管,这将有利于减少加密货币的波动性。

散户持仓一览

汇总全球8大外汇交易平台散户持仓状况,目前主要货币对多空持仓比例如下:






具体货币对各平台持仓详情见WEEX工具:多空持仓

如若利用“散户逆向分析”方法来参与外汇及商品市场交易,可参考上图货币对右侧“买”、“卖”方向建议。




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