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本帖最后由 frlin2003 于 2016-11-1 23:15 编辑
先列个标题,
关键词,低利率,避险,流动性,套息,货币政策尽头,股市影响。
明天深入探索,
~~~~~~美联储之外的另外一个圈子的流动性补充
1.影响汇率的盘子规模,都是相对有限的。比如CHN 大概也就2w亿人民币左右。
2.影响汇市的几大因素,投资,投机,套息,避险,政策。假设少了一条会发生什么、、
3.目前负利率国家有,欧元,日元,瑞郎。
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网上比较流行的一个观点
日元的2016年升值是因为预期货币政策用尽所致。
进行推敲
按照正常的逻辑,
负利率的货币,走低是合理的。
但日元恰恰相反,完全不走这一套。
因此,货币政策用尽,不是主因。
或者说,可以算因素之一。
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关于日元的2016年升值
还是从根源上找找看
2.影响汇市的几大因素,投资,投机,套息,避险,政策。假设少了一条会发生什么、、
一直以来,努力将这五大因素试图作为影响汇市最根本性的因素。
随着市场的不断发展
对这五大因素有了最新的认识
以前在流动性较好的状态下
五大因素可轮流交替进行
现在在流动性不好的状态下
五大因素无法实现无缝对接交替运行
因此,,,以前较为准确的认识,现在一点也不灵。shit。
如果说,以前影响汇市的五大因素是上述。
那么如今可以更新成为:
时代背景+五大因素。
将五大因素合并成一个,和时代背景并列成为影响汇市的2大因素。
努力分解阐述
假如,当市场没有了投资欲望
试想会发生什么
一个简单的现象,市场停滞了。。。。
假如,当市场没有了投机欲望
短线买卖也停滞了,都变成了价值投资。全球变成了没有欺诈的原始物物交换时代。
假如,当市场没有了套息,
首先了解下
为什么没有了套息
当没有了价差,就没有了套息
全球资本市场,从2014年暴跌后,价格被压低到罕见的低水位,
各种债券市场都在向0看齐
这最大的资本池子里,没有了价差
套息自然也就近乎停滞状态
套息的停滞,非一日之寒,是个循序渐进的过程
以上几个因素都是
这个过程很迷糊眼
具有标志性的事件,需要极其深厚的内力才能捕捉。
假如没有了套息,或者套息不断走向尾声
首先面临的是套息的平仓和收场。。
以上三个因素,直到今天
才看的稍微明朗
他们在走向没落
唯有避险和政策面,卖力的影响着市场。
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当很多的央行加入了零利率大军后
(第一名是曾经的美国,基本近0,现在也离的不远)
除非你预期了未来的升值前景
否则难以从根源上寻找到价差。
倒逼市场把手缩回去。
当市场处于史上最强规模的观望状态时代背景下
试想,避险,,是什么
市场一直处于“实际上的避险状态”
且这一状态会继续维持
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千金难买你不动。
酷似以静制动。
一个和主题不是很相关的现象
显得主力们的可悲
据传言,曾经在海外做空人民币的投机客们
卧槽,累计3000亿美元的池子,都能见到他们的身影
能炸出什么油水来。shit。
到头来还要从二级市场购买高价人民币进行平仓。图啥。
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根据上述的思路
可以努力推理出2016年日元的升值的根源是在全球交易市场的流动性逐渐萎缩的背景下,以低利率作为融资套息的行为,正在可持续的缓慢退出市场。
从而导致的日元升值。
示例:日澳叉盘。
买澳元空日元,可获得利差。(或者说是澳洲资产)
当澳元资产没有了预期的空间后
这一行为就发生了逆转
变成了平仓离场。
可理解成,空澳元买日元。
这也是融资产品具备的一个轮回。
简单回忆一起标志性的事件
某一天的帖子,美日的走势澳元的走势在三四天内惊人的一致;
其中的一致性,可以作为标志性进行提取。
虽然还不知道他们之间到底何种关系。
但是,既然他们长的一样,就一定有“暂时不知道的某”种必然的联系存在。
货币及其其他品种的相关性,为什么相关
其主要一个因素就是套利的存在引起。
指的是日系为代表的品种。
美元贸易加权指数和欧元的相关性,这是算法上的相关性。可以不用考虑,简单数学题。
欧元和英镑在历史上多数时候相关,地缘政治,因为英镑是欧盟的一员。一荣俱荣一损俱损。
澳元纽元加元的相关性,体现在属性上的相关。
其他相关性上:
西方股市和欧元的相关性,就向上面说的靠拢。套利。
当很难想象其中的特征,那么就是套利。
把所有的疑惑,先推给套利再说。便于理解。shit。
---2 捕捉美联储加息预期逻辑过程
---1 外汇交易(九)揭秘美元市场流动性的本质 |
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