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争取用最通俗的语言
人民币在香港和新加坡设有离岸市场(具体城市未确定)
同时释放了比如5000亿美元的额度。
这5000亿美元的交易撮合价就是离岸人民币中间价。
如果有六个人,
ABCDEF分别裸空1000亿美元。
等于超过了市场额度。
此刻价格会大幅下跌到某个点。
当合约交割日到来的时候
他们得借人民币再还上交割
如果此刻市场上没有人民币可买
那么他们就要不得不降低价格交割,甚至直接无法交割
到钱庄借高利贷人民币隔夜利息10%来交割。
-----当裸空额度超限时,交割日会大幅回撤。
西方的离岸货币,西方没有这一说
西方是自由市场
自由市场的汇率价格,是参考国债收益率的。
中国的对外债券市场不成熟,所以没什么参考性。
假如裸空欧元
超额裸空
到期交割,如果市场缺欧元,就会直接从欧债市场来融资获得。
这样就构成了,汇率和债券市场的联动
但是,西方债券市场成熟,缺欧元不一定用欧债也可以用美债
这样就构成了,汇率和美债长期走势直接挂钩。
说明
裸空是有极限的。经常出现单边下跌后暴力反弹,那妥妥的市场缺乏平仓货币,必须高价购买。
好像很清晰,很暴力。
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