2015年第37周市场非美分化的走势

frlin2003

市场依旧临近年度最大焦点事件
先不管到底会不会加
但目前市场依旧将此作为一大风险事件
在重大风险事件之前
最起码的影响是，他们会先规避风险，降低交易量。这菜油水重，小型户头多看少干。大型机构的菜。

我这里有一份大家都有的市场数据
2002.2.1-2008.7.1期间
全球经济一片欣欣向荣景象
欧美涨幅：82%，震幅82%
镑美涨幅：40%，震幅49%
奥美涨幅：90%，震幅90%
钮美涨幅：78%，震幅95%
美日涨幅：20%，震幅38%
美瑞涨幅：39%，震幅77%
美加涨幅：36%，震幅76%
原油涨幅：512%，震幅612%
黄金涨幅：217%，震幅249%
标普涨幅：13%，震幅103%
这组数据现在贴出来有点早
他是在全球经济欣欣向荣的大环境下
目前离这节奏还有2年的路程要走。
这组数据说明什么？
a；股市不是经济的晴雨表。
b；美元借全球经济集体增长时，批量通过贸易债券输出美元。

还有一组数据
20080701-20090301次债危机期间
欧美        跌幅        21%
镑美        跌幅        35%
奥美        跌幅        36%
钮美        跌幅        39%
美日        跌幅        -34%
美瑞        跌幅        -39%
美加        跌幅        -19%
原油        跌幅        75%
黄金        跌幅        33%
标普        跌幅        53%
这组数据对比上一组数据说明
a；不同货币的属性被显现出来。融资货币美日美瑞美加*不跌反涨；
b；商品，黄金及其货币，普遍跌幅35%，其中领头羊原油跌75%。
c；镑美比欧美跌的多？理由很简单，当出现次债危机时，以金融业为主要产业的国家，收益率直接受到影响。代表是：冰岛破产。

再补充一组核心数据
美债10年期收益率走势：2002.03.01-2008.07.1：
美债收益率：跌幅10%。从5%到4.5%
美债收益率：震幅30%。从5%到3.5%
这和非美比起来，微不足道。
也就是说，非美上涨超过50%以上的时候，美债保持原地踏步。其中适当的也保持间歇性（美国国债价格上涨）。

美债10年期收益率走势：2008.07.01-2009.03.1：
美债收益率：跌幅3.7%；从4.5%到2.8%；震幅50%,从4.5%到2.25%
这组数据的反应就是美联储的官方言论。
压低长期债券收益率，确保市场流动性。确保债券利息支出的尽量少。

----------------曾经辉煌的经济，各种数据的yy

各种走势的非均衡也逐渐将不同国家的特色给暴露出来
“国家汇率的主导机制”试探性分类
资源型国家，汇率自主性受到资源价格挑战；比如：澳洲，俄罗斯，巴西，加拿大
金融业国家，汇率自主性受到盈利能力和抗风险能力挑战；比如：美国，英国，冰岛，迪拜；
高端制造业，汇率自主性很强，基本只受同类型国家影响；比如：美国，德国，日本；
中低端制造业，汇率自主性很强，基本只受同类型国家影响；比如：中国，东南亚；
货币霸权，汇率自主性最强，只受挑战霸主地位货币影响；比如：只有美国；
高外储国家，汇率自主性强。比如：中国，日本；美国（黄金储备）；
农副产品国家，汇率自主性受到农夫产品价格挑战；比如：新西兰；
贸易消费类型国家地区，汇率自主性受到另外区域贸易崛起影响；比如：新加坡，香港；
海外投资权重高国家，汇率自主性强；比如：美国；日本；
经济结构成熟国家，汇率自主性强；比如：美国，日本，英国，德国；
这是他们的客观事实
但是货币政策上，会出现分化
这一方面是因为当局的误判或执政效率低下，反应迟钝所致。或者说他们的能力间歇性差的一地鸡毛。
更准确的说，他们可能受到凯恩斯的误导。差不多就跟扎金花似的，把把赢，赢的不好意思下一把。
这种归类，将是未来各品种走势的最核心本质。交叉影响如何很考验内功。

----------------主导非美走势的本质因素。

因为分化，所以分化
分化成美元不是美元，欧元不是欧元的交叉货币体系。
大概的美元种类如下
欧洲美元；二战后开发的，苏联倒逼出的；
中国美元；近10年来新产品；
日本美元；传言朝鲜越南战争催生了日本工业，产生的产品；
美债美元；近10年新开发的品种；
石油美元；基辛格开发的品种；
黄金美元；布雷顿体系开发出的。
美国美元；与生俱来。
其他美元:战争美元；粮食美元；非洲美元；
从老布什到小布什，再到奥巴马
都在享受这轮前所未有的盛宴
这盛宴的背后
是美国政府的信用承诺
而随着时间积累，这承诺越累越多；
貌似压力跟着加大。
出来混的，迟早要还的。

----------------非美持有的美元，影响自身的货币政策，同时也影响到美国的货币政策。虽然此刻这些问题还不是很明显。


充满想象力的想象
以上数据表明
在更大的经济周期内
非美的震幅和涨跌幅，普遍以50%以上为主
目前非美从去年高点以来
貌似还没有发生这个普遍现象
但未来面临的大环境的节奏却一点也不比前几年差；
那么非美会不会在此轮下跌中出现普遍的50%走势？
待续。（欧美1.39*0.5=0.7{:soso_e117:} {:soso_e114:} .........）

----------------月走势图会给出答案。（待续......）


上周走势回顾
总体很温和
暴涨暴跌现象没有
处于消化前期暴涨暴跌的走势
非农依然没有带来方向性的改变。
（如果这样看非农，仅看失业率，一直在稳步下跌走势，数据看起来相当美观）
非农可以修正，这失业率貌似不能修正。那样会是国际玩笑。

本周市场焦点
----继续消化。
市场在逐渐变的很敏感，2-b技术面焦点事件推动的走势。

附图：

frlin2003

粗略统计各种美元的规模
中国美元，倍儿好统计。外汇储备就是具体数值：最新大概3.65万亿美元；
日本美元，统计有难度。按照开放的程度和储备于民来统计，开放的时间比中国长。因此规模上完全可以接近于中国，大概3.65万亿美元；
俄罗斯美元，按照中国购买美债占总储备的比例算，中国是三分之一。去年印象中大概是4000亿美元。那么总计是1.2万亿美元；
巴西美元，按照跟俄罗斯经济规模同等级，可以yy成1.2万亿美元。
印度美元，仿巴西例1.2万亿美元；
欧洲美元，最难统计按照中国模式来算，其总GDP是中国一倍。据此总额=7.3万亿美元；
非洲美元，按照整个非洲地区等于印度规模，其总额是1.2万亿美元。
澳加钮，其外汇储备700+800+160=1660. 总额估计是0.5万亿美元。
英国美元，外储1000亿美元。估计是0.3万亿美元。因为曾经的世界霸主和伦敦金融发达地位，其持有量可以和印度同规模。总额1.2万亿美元。
欧佩克组织，只能yy，沙特，伊朗，伊拉克，尤其是沙特，外储新浪财经给出7070亿美元。那么欧佩克总额不低于2万亿美元。
其他地区省略。
全部加起来23.1万亿美元。

比美国gdp还要高{:soso_e117:}
这些美元，绝大部分都是通过大宗原油等以美元计价的商品输出。
其次是以美债方式输出。

举个例子，不恰当
现在我村拥有10万gdp财富。
邻村刚进入工业社会
于是，开始输入资金
一种是直接贷款，这忽略。
另外一种常见的方式是贸易。购买原材料。但我不承认你的货币，或者如果你用了我的货币，可以到另外的村子直接进行贸易。如果用你自己的货币去另外村子进行贸易，可能因为币值不稳定，贸易过程相当麻烦，于是就不知不觉选择了我的村子的货币。
于是乎，我存货币输出，材料进入。邻村手里积累了越来越多的我存货币。
当积累货币越来越多的时候，邻村肯定开始担心
于是我村开始释放承诺，印债券。以村信用为担保。
美元理论上就是通过这样的方式，日积月累输出了出去。

相比美元
人民币输出之路简单又单调
传言和东北接壤的俄罗斯喜欢红皮，越南菲律宾喜欢红皮。
还有就是人民币互换协议，总额大概4万亿人民币。但这是互换，非单方面输出。
也就是说，人民币还没有迈开第一步。
过去从沙特购买的原油，甚至被封锁的伊朗，都是以美元结算。
=人民币还没开始。

英镑，欧元，日元
从身边耳濡目染的情况看
他们可以进行局部的结算。
...............

frlin2003

有一个现象

去年卢布贬值，国内通胀飙升
现在拉美地区，通胀飙升

为啥美元收紧流动性，会导致其他国家通胀飙升？
货币相对贬值，衡量本国物价尺度被迫放大，因市场社会，本身1美元的商品，当美元升值10%，本国保持汇率不变的情况下，购买1美元的商品，则需要支付1.1美元。------货币贬值的物价落差。
其他导致通胀上涨的因素
a；国际商品价格上涨
b；商品供不应求
c；央行注入流动性
d；其他措施，包括提高税率，日本，英国近2年操作过。

一般的逻辑
货币对外贬值----国际贸易成本上升----传递国内物价上涨----通胀上升；
货币对内贬值----无需传递----物价直接上涨---通胀上升；
2014卢布贬值逻辑
货币对外贬值---国际贸易成本上升----传递国内物价上升-----通胀飙升----紧急加息----抑制通胀。
货币贬值的逻辑
资本撤离xxx国家地区----外储耗尽到不足状态----资本依旧持续撤离----被迫到市场购买美元-----供求关系影响，本币贬值
央行直接注入流动性------无需传递----直接贬值；
xxxx国际地区金融危机-----市场缺乏流动性-----央行被迫输入流动性-----无需传递-----直接贬值；
xxxx国际地区债务危机-----无法到期偿还------外储耗尽到不足状态----同上；

有点乱，很蒙圈。

frlin2003

典型的：
地上两只蚂蚁干仗，得分出公母来。

备注：
以上数据全部看图口算。难免有5%的误差{:soso_e117:}

骑驴逛世界

F大 这次放大了啊

frlin2003

骑驴逛世界 发表于 2015-9-6 17:11
F大 这次放大了啊

这次扯到蛋了。
这只是提纲。

骑驴逛世界

frlin2003 发表于 2015-9-6 17:11
这次扯到蛋了。
这只是提纲。

坐等内容  

frlin2003

骑驴逛世界 发表于 2015-9-6 17:13
坐等内容

内容已经封存。内容容易将人带深沟里去。

小油菜

{:soso_e179:}                              

骑驴逛世界

frlin2003 发表于 2015-9-6 17:14
内容已经封存。内容容易将人带深沟里去。

今天扯了下日元的日线 妥妥把自己吓到了

frlin2003

骑驴逛世界 发表于 2015-9-6 17:15
今天扯了下日元的日线 妥妥把自己吓到了

美日，令人沉思。
a；美国加息，会不会来跟大阳吃掉前几周大阴，蒙圈中。
b；美日，还有没有往日的风骚。
如果美日有了答案
黄金妥妥的往800冲刺

光阴流年

貌似现在的新论调是以美元为主体的外汇储备开始下降，市场开始进入新的方向，个人理解是美元会越来越贵，不知道这样理解可对否？

lvyifa

              

kimmych

必须看，老大的分析

光阴流年

还有妞美估计10号会降息，而且还有再降息一次，所以妞美很可能会击穿0.6~

多看少动321

。看。。。。看

starfish778

又是一周拜读时

frlin2003

光阴流年 发表于 2015-9-6 17:32
貌似现在的新论调是以美元为主体的外汇储备开始下降，市场开始进入新的方向，个人理解是美元会越来越贵，不 ...

削弱外储，双刃剑。
对中小盘国家，是利空。
对于当年欧洲规模的，则是利好。当年欧洲合并，大规模的削弱了美元储备。
人民币有没有欧元的内功，希望有，但渺茫。
昨天，樊纲的一句话，令人陷入了深深的失望。（没有四个屏幕别炒股）

frlin2003

光阴流年 发表于 2015-9-6 17:35
还有妞美估计10号会降息，而且还有再降息一次，所以妞美很可能会击穿0.6~

新一轮下跌进行时，破0.6时间问题。

frlin2003

JamesFung 发表于 2015-9-6 17:37
从过往历史来看，危机发生是日元总是受到避险作用，美日的跌幅是很大的，超过10%，但是在3到4个月后，便 ...

表达有误，罪过。
意思是能分析出美日的疑难杂症，那么黄金分析起来更容易。

frlin2003

光阴流年 发表于 2015-9-6 17:32
貌似现在的新论调是以美元为主体的外汇储备开始下降，市场开始进入新的方向，个人理解是美元会越来越贵，不 ...

我认为这样妥妥的。
唯一关注的地方是：非美采取什么样的跌势。
澳纽已经毫无顾忌的选择了单边下跌。
欧美镑美，，，，思考中。

nasa1888

光阴流年 发表于 2015-9-6 17:32
貌似现在的新论调是以美元为主体的外汇储备开始下降，市场开始进入新的方向，个人理解是美元会越来越贵，不 ...

还没有加息，预期已经让美元很贵了。