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[周计划] 2015年第37周市场非美分化的走势

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发表于 2015-9-6 17:06 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
市场依旧临近年度最大焦点事件
先不管到底会不会加
但目前市场依旧将此作为一大风险事件
在重大风险事件之前
最起码的影响是,他们会先规避风险,降低交易量。这菜油水重,小型户头多看少干。大型机构的菜。

我这里有一份大家都有的市场数据
2002.2.1-2008.7.1期间
全球经济一片欣欣向荣景象
欧美涨幅:82%,震幅82%
镑美涨幅:40%,震幅49%
奥美涨幅:90%,震幅90%
钮美涨幅:78%,震幅95%
美日涨幅:20%,震幅38%
美瑞涨幅:39%,震幅77%
美加涨幅:36%,震幅76%
原油涨幅:512%,震幅612%
黄金涨幅:217%,震幅249%
标普涨幅:13%,震幅103%
这组数据现在贴出来有点早
他是在全球经济欣欣向荣的大环境下
目前离这节奏还有2年的路程要走。
这组数据说明什么?
a;股市不是经济的晴雨表。
b;美元借全球经济集体增长时,批量通过贸易债券输出美元。

还有一组数据
20080701-20090301次债危机期间
欧美        跌幅        21%
镑美        跌幅        35%
奥美        跌幅        36%
钮美        跌幅        39%
美日        跌幅        -34%
美瑞        跌幅        -39%
美加        跌幅        -19%
原油        跌幅        75%
黄金        跌幅        33%
标普        跌幅        53%
这组数据对比上一组数据说明
a;不同货币的属性被显现出来。融资货币美日美瑞美加*不跌反涨;
b;商品,黄金及其货币,普遍跌幅35%,其中领头羊原油跌75%。
c;镑美比欧美跌的多?理由很简单,当出现次债危机时,以金融业为主要产业的国家,收益率直接受到影响。代表是:冰岛破产。

再补充一组核心数据
美债10年期收益率走势:2002.03.01-2008.07.1:
美债收益率:跌幅10%。从5%到4.5%
美债收益率:震幅30%。从5%到3.5%
这和非美比起来,微不足道。
也就是说,非美上涨超过50%以上的时候,美债保持原地踏步。其中适当的也保持间歇性(美国国债价格上涨)。

美债10年期收益率走势:2008.07.01-2009.03.1:
美债收益率:跌幅3.7%;从4.5%到2.8%;震幅50%,从4.5%到2.25%
这组数据的反应就是美联储的官方言论。
压低长期债券收益率,确保市场流动性。确保债券利息支出的尽量少。

----------------曾经辉煌的经济,各种数据的yy

各种走势的非均衡也逐渐将不同国家的特色给暴露出来
“国家汇率的主导机制”试探性分类
资源型国家,汇率自主性受到资源价格挑战;比如:澳洲,俄罗斯,巴西,加拿大
金融业国家,汇率自主性受到盈利能力和抗风险能力挑战;比如:美国,英国,冰岛,迪拜;
高端制造业,汇率自主性很强,基本只受同类型国家影响;比如:美国,德国,日本;
中低端制造业,汇率自主性很强,基本只受同类型国家影响;比如:中国,东南亚;
货币霸权,汇率自主性最强,只受挑战霸主地位货币影响;比如:只有美国;
高外储国家,汇率自主性强。比如:中国,日本;美国(黄金储备);
农副产品国家,汇率自主性受到农夫产品价格挑战;比如:新西兰;
贸易消费类型国家地区,汇率自主性受到另外区域贸易崛起影响;比如:新加坡,香港;
海外投资权重高国家,汇率自主性强;比如:美国;日本;
经济结构成熟国家,汇率自主性强;比如:美国,日本,英国,德国;
这是他们的客观事实
但是货币政策上,会出现分化
这一方面是因为当局的误判或执政效率低下,反应迟钝所致。或者说他们的能力间歇性差的一地鸡毛。
更准确的说,他们可能受到凯恩斯的误导。差不多就跟扎金花似的,把把赢,赢的不好意思下一把。
这种归类,将是未来各品种走势的最核心本质。交叉影响如何很考验内功。

----------------主导非美走势的本质因素。

因为分化,所以分化
分化成美元不是美元,欧元不是欧元的交叉货币体系。
大概的美元种类如下
欧洲美元;二战后开发的,苏联倒逼出的;
中国美元;近10年来新产品;
日本美元;传言朝鲜越南战争催生了日本工业,产生的产品;
美债美元;近10年新开发的品种;
石油美元;基辛格开发的品种;
黄金美元;布雷顿体系开发出的。
美国美元;与生俱来。
其他美元:战争美元;粮食美元;非洲美元;
从老布什到小布什,再到奥巴马
都在享受这轮前所未有的盛宴
这盛宴的背后
是美国政府的信用承诺
而随着时间积累,这承诺越累越多;
貌似压力跟着加大。
出来混的,迟早要还的。

----------------非美持有的美元,影响自身的货币政策,同时也影响到美国的货币政策。虽然此刻这些问题还不是很明显。


充满想象力的想象
以上数据表明
在更大的经济周期内
非美的震幅和涨跌幅,普遍以50%以上为主
目前非美从去年高点以来
貌似还没有发生这个普遍现象
但未来面临的大环境的节奏却一点也不比前几年差;
那么非美会不会在此轮下跌中出现普遍的50%走势?
待续。(欧美1.39*0.5=0.7{:soso_e117:} {:soso_e114:} .........)

----------------月走势图会给出答案。(待续......)


上周走势回顾
总体很温和
暴涨暴跌现象没有
处于消化前期暴涨暴跌的走势
非农依然没有带来方向性的改变。
(如果这样看非农,仅看失业率,一直在稳步下跌走势,数据看起来相当美观)
非农可以修正,这失业率貌似不能修正。那样会是国际玩笑。

本周市场焦点
----继续消化。
市场在逐渐变的很敏感,2-b技术面焦点事件推动的走势。

附图:












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 楼主| 发表于 2015-9-6 21:00 | 只看该作者
本帖最后由 frlin2003 于 2015-9-6 21:07 编辑

粗略统计各种美元的规模
中国美元,倍儿好统计。外汇储备就是具体数值:最新大概3.65万亿美元;
日本美元,统计有难度。按照开放的程度和储备于民来统计,开放的时间比中国长。因此规模上完全可以接近于中国,大概3.65万亿美元;
俄罗斯美元,按照中国购买美债占总储备的比例算,中国是三分之一。去年印象中大概是4000亿美元。那么总计是1.2万亿美元;
巴西美元,按照跟俄罗斯经济规模同等级,可以yy成1.2万亿美元。
印度美元,仿巴西例1.2万亿美元;
欧洲美元,最难统计按照中国模式来算,其总GDP是中国一倍。据此总额=7.3万亿美元;
非洲美元,按照整个非洲地区等于印度规模,其总额是1.2万亿美元。
澳加钮,其外汇储备700+800+160=1660. 总额估计是0.5万亿美元。
英国美元,外储1000亿美元。估计是0.3万亿美元。因为曾经的世界霸主和伦敦金融发达地位,其持有量可以和印度同规模。总额1.2万亿美元。
欧佩克组织,只能yy,沙特,伊朗,伊拉克,尤其是沙特,外储新浪财经给出7070亿美元。那么欧佩克总额不低于2万亿美元。
其他地区省略。
全部加起来23.1万亿美元。

比美国gdp还要高{:soso_e117:}
这些美元,绝大部分都是通过大宗原油等以美元计价的商品输出。
其次是以美债方式输出。

举个例子,不恰当
现在我村拥有10万gdp财富。
邻村刚进入工业社会
于是,开始输入资金
一种是直接贷款,这忽略。
另外一种常见的方式是贸易。购买原材料。但我不承认你的货币,或者如果你用了我的货币,可以到另外的村子直接进行贸易。如果用你自己的货币去另外村子进行贸易,可能因为币值不稳定,贸易过程相当麻烦,于是就不知不觉选择了我的村子的货币。
于是乎,我存货币输出,材料进入。邻村手里积累了越来越多的我存货币。
当积累货币越来越多的时候,邻村肯定开始担心
于是我村开始释放承诺,印债券。以村信用为担保。
美元理论上就是通过这样的方式,日积月累输出了出去。

相比美元
人民币输出之路简单又单调
传言和东北接壤的俄罗斯喜欢红皮,越南菲律宾喜欢红皮。
还有就是人民币互换协议,总额大概4万亿人民币。但这是互换,非单方面输出。
也就是说,人民币还没有迈开第一步。
过去从沙特购买的原油,甚至被封锁的伊朗,都是以美元结算。
=人民币还没开始。

英镑,欧元,日元
从身边耳濡目染的情况看
他们可以进行局部的结算。
...............

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 楼主| 发表于 2015-9-6 21:39 | 只看该作者
有一个现象

去年卢布贬值,国内通胀飙升
现在拉美地区,通胀飙升

为啥美元收紧流动性,会导致其他国家通胀飙升?
货币相对贬值,衡量本国物价尺度被迫放大,因市场社会,本身1美元的商品,当美元升值10%,本国保持汇率不变的情况下,购买1美元的商品,则需要支付1.1美元。------货币贬值的物价落差。
其他导致通胀上涨的因素
a;国际商品价格上涨
b;商品供不应求
c;央行注入流动性
d;其他措施,包括提高税率,日本,英国近2年操作过。

一般的逻辑
货币对外贬值----国际贸易成本上升----传递国内物价上涨----通胀上升;
货币对内贬值----无需传递----物价直接上涨---通胀上升;
2014卢布贬值逻辑
货币对外贬值---国际贸易成本上升----传递国内物价上升-----通胀飙升----紧急加息----抑制通胀。
货币贬值的逻辑
资本撤离xxx国家地区----外储耗尽到不足状态----资本依旧持续撤离----被迫到市场购买美元-----供求关系影响,本币贬值
央行直接注入流动性------无需传递----直接贬值;
xxxx国际地区金融危机-----市场缺乏流动性-----央行被迫输入流动性-----无需传递-----直接贬值;
xxxx国际地区债务危机-----无法到期偿还------外储耗尽到不足状态----同上;

有点乱,很蒙圈。

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 楼主| 发表于 2015-9-6 17:07 | 只看该作者
本帖最后由 frlin2003 于 2015-9-6 17:12 编辑

典型的:
地上两只蚂蚁干仗,得分出公母来。

备注:
以上数据全部看图口算。难免有5%的误差{:soso_e117:}

点评

蚂蚁怎么着你了,咬死你  发表于 2015-9-6 19:34

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发表于 2015-9-6 17:11 | 只看该作者
F大 这次放大了啊
入场理由明确么?
资金风控比做好了么?
那你着急什么,好好拿着,别剁手。

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 楼主| 发表于 2015-9-6 17:11 | 只看该作者

这次扯到蛋了。
这只是提纲。

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发表于 2015-9-6 17:13 | 只看该作者
frlin2003 发表于 2015-9-6 17:11
这次扯到蛋了。
这只是提纲。

坐等内容  
入场理由明确么?
资金风控比做好了么?
那你着急什么,好好拿着,别剁手。

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 楼主| 发表于 2015-9-6 17:14 | 只看该作者

内容已经封存。内容容易将人带深沟里去。

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发表于 2015-9-6 17:15 | 只看该作者
{:soso_e179:}                              

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发表于 2015-9-6 17:15 | 只看该作者
frlin2003 发表于 2015-9-6 17:14
内容已经封存。内容容易将人带深沟里去。

今天扯了下日元的日线 妥妥把自己吓到了
入场理由明确么?
资金风控比做好了么?
那你着急什么,好好拿着,别剁手。

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 楼主| 发表于 2015-9-6 17:18 | 只看该作者
骑驴逛世界 发表于 2015-9-6 17:15
今天扯了下日元的日线 妥妥把自己吓到了

美日,令人沉思。
a;美国加息,会不会来跟大阳吃掉前几周大阴,蒙圈中。
b;美日,还有没有往日的风骚。
如果美日有了答案
黄金妥妥的往800冲刺

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貌似现在的新论调是以美元为主体的外汇储备开始下降,市场开始进入新的方向,个人理解是美元会越来越贵,不知道这样理解可对否?

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必须看,老大的分析

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发表于 2015-9-6 17:35 | 只看该作者
还有妞美估计10号会降息,而且还有再降息一次,所以妞美很可能会击穿0.6~

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。看。。。。看
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 楼主| 发表于 2015-9-6 17:53 | 只看该作者
光阴流年 发表于 2015-9-6 17:32
貌似现在的新论调是以美元为主体的外汇储备开始下降,市场开始进入新的方向,个人理解是美元会越来越贵,不 ...

削弱外储,双刃剑。
对中小盘国家,是利空。
对于当年欧洲规模的,则是利好。当年欧洲合并,大规模的削弱了美元储备。
人民币有没有欧元的内功,希望有,但渺茫。
昨天,樊纲的一句话,令人陷入了深深的失望。(没有四个屏幕别炒股)

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 楼主| 发表于 2015-9-6 17:53 | 只看该作者
光阴流年 发表于 2015-9-6 17:35
还有妞美估计10号会降息,而且还有再降息一次,所以妞美很可能会击穿0.6~

新一轮下跌进行时,破0.6时间问题。

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 楼主| 发表于 2015-9-6 17:54 | 只看该作者
JamesFung 发表于 2015-9-6 17:37
从过往历史来看,危机发生是日元总是受到避险作用,美日的跌幅是很大的,超过10%,但是在3到4个月后,便 ...

表达有误,罪过。
意思是能分析出美日的疑难杂症,那么黄金分析起来更容易。

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 楼主| 发表于 2015-9-6 17:56 | 只看该作者
光阴流年 发表于 2015-9-6 17:32
貌似现在的新论调是以美元为主体的外汇储备开始下降,市场开始进入新的方向,个人理解是美元会越来越贵,不 ...

我认为这样妥妥的。
唯一关注的地方是:非美采取什么样的跌势。
澳纽已经毫无顾忌的选择了单边下跌。
欧美镑美,,,,思考中。

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发表于 2015-9-6 18:03 | 只看该作者
光阴流年 发表于 2015-9-6 17:32
貌似现在的新论调是以美元为主体的外汇储备开始下降,市场开始进入新的方向,个人理解是美元会越来越贵,不 ...

还没有加息,预期已经让美元很贵了。
无人得以不朽而不去付出代价!
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