好文共享 -- 凯利公式(Kelly formula)（转自阿右外汇）

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凯利公式(Kelly formula)
凯利公式X = ( ( R + 1 ) * P – 1 ) / R  由贝尔实验室的物理学家凯利在1956年提出的，是一个用以使特定赌局中，拥有正期望值之重复行为长期增长率最大化的公式，其方法参考了香农(Shannon)的信息论。
X = 资金投入比例；
R = 盈利额 / 亏损额，即赔率；
P = 获胜概率；
例如：(1) 上海房市均价从3500上涨到12000元，假设房市可以再涨30%到15600，把握20%；下跌50%到6000元，把握40%。
盈利额 = 15600 – 12000 = 3600
亏损额 = 12000 – 6000 = 6000
R = 3600 / 6000 = 0.6
获胜概率 P = 60%
根据 X ＝ [（R+1）* P － 1] / R ，可以得出 X = – 6.67%，建议你从楼市里撤出 6.67% 资金。
(2) 假设股市从 1000 点上涨 100% 到 2000 点，把握 40%；下跌 50% 到 500 点，把握 20%。
盈利额 = 2000 – 1000 = 1000
亏损额 = 1000 – 500 = 500
R = 1000 / 500 = 2
根据 X ＝ [（R+1）* P － 1] / R ，得出 X = 40%，建议你投入40%资金到股市里面。
当赔率 R  = 1 时，凯利公式优化模式：X = 2P – 1。
“ 例如：如果你知道你的获胜概率为 55%， 那么应该投入你资金的 10% 来获得资金的最大增长；如果获胜概率为 70%， 投入40%的资金；如果获胜概率为 100%，那就投入你的全部资金。凯利公式为证券管理提供了安全边际。”
“ 不幸的是，如果你判断你的获胜概率为 70%，而实际上它的获胜概率仅为55%，那么你就有灭顶之灾的危险。减小这种风险的办法是将凯利公式中的投入减半或部分使用，增加投资的安全性。”
在外汇期货股票等市场里，胜率是没有固定的，所以，哈哈，要慎用。。

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就是轻仓呗

nasa1888

猫姐新年快乐

dwcz

转了一圈，自己把自己给否定了。