期货市场与现货以及高杠杆保证金市场的关系（已更新）

范甘泽

今天开扯。看到标题，我想这应该是一个学术性话题{:soso_e113:} ，不过，我不想很早揭示出这三个市场之间的关系。因为有二
首先：我也是一个学习者，提出的话题也是自己不断学习的心得，并非金科玉律，这个话题三者之间的关系我也是最近才开始研究或者说学习，还不成熟，所以想再丰富下
第二：当一个至关重要的问题提出时，能够以讨论的方式得出答案是所有参与者印象与理解最深刻的方法，如果你只是看一眼答案，那么，这仅仅是个结果或者几行冰冷的文字，因为你并未参与答案的寻找，并未参与思考。
基于以上两点，这个话题我想卖个关子，留个扣子，之处只给出一个线索，希望看到这个帖子的朋友能开动脑子，开动手，去网上，身边的高手一起前辈们寻找答案，并试着再回复中给出
线索：自三月中旬开始，黄金开始了瀑布般的飞流直下，一口气跌下来100多美金。是什么原因让黄金几乎头也不回的连跌到1285附近的？
如果找到这个问题的答案了，那么，我想你将找到了半把打开金融交易大门的钥匙，因为有的人究其一生或者十几年都没搞明白（包括一些已经稳定盈利的高手）请畅所欲言，下周一晚上，我将很好的组织下语言尽可能相详尽的解答。届时，请不要吝惜你的论坛积分。
上图。

接着上周的蛋扯几下
现货市场，期货市场以及高杠杆保证金市场是一个密不可分的市场。首先，这里要提前界定一下，我指的是同一种商品的三个不同市场。而不同商品的三个不同市场的关系的关系在这里因为能力有限，还没有考虑的到。说到这里，有的坛友或许会喷我了，你这不是等于没说嘛！呵呵，我想说，因为同一种商品的不同市场的特性，决定了该商品在不同时候表现出了涨跌幅度以及回调力度不同。而找出三个市场的关系是判断该商品在什么时候涨与跌的关键。这里，我想说下，在趋势中，必然的会产生回调，那么这个回调是如何产生的以及什么时候开始回调是本文要努力展现的
这里，还是以上图的黄金为例，说明一下
首先需要广大坛友认同一个观点。那就是商品的涨跌是基于需求的改变而产生的。供需关系发生转变，那么商品必然会产生价格波动。只有认同这个观点，那么下边的东西才会对你有用
其实以前我也认同这一点，但是仅仅是认同，也就是说，仅仅是看到了这句话，认为是正确的，但是却没有搞明白供需关系是怎么具体的影响到价格变化的。以及在什么样的时间节点上供需关系会发生改变。
我有每天睡觉前与起床后看新闻的习惯，这个习惯大多数是在手机上看的。我看的新闻大体有这么几类，第一类：当然是经济的，这个没有啥侧重，只要是经济的，能吸引我的新闻都看看，也仅仅是看看，在大多数情况下，也就是看看而已。第二类：是军事新闻，这个是个人的小爱好。包括武器装备，军事实时报道。历史战役战况以及当前发生的军事动向。这个大多数是国际的。在上周六早上，照理起床看下手机，没一个专题吸引，那就是乌克兰问题的专题。当我看到俄罗斯央行在现货市场上购买了大约7吨多的黄金。这个标题吸引了我。因为理论上现货市场的购入会推升商品的价格。单位和黄金却连续两周下跌？后来，我去网上终于经过大规模的搜索新闻以及学习现货市场的特点以及期货啥的。搞明白了
这里详细阐述：乌克兰问题导致局部地区紧张，进而引发俄罗斯与欧洲以及西方的关系下降，并因此引来了制裁大战。这一系列的动作导致卢布贬值，为了应对卢布贬值，俄罗斯央行购入7吨多的黄金（新闻还贴了张普京那拿着黄金查看的图片），那么，俄罗斯央行的目的是什么？个人分析，因为西方的资金撤离，导致卢布贬值，并且俄罗斯在市场上抛出美元避免卢布贬值，那么俄罗斯如何应对可能的风险？买入黄金实物抗击可能的通货膨胀。这仅仅是俄罗斯一家的银行。同样，受到乌克兰危机的影响而买入实物黄金的国家与个人肯定不在少数，包括人民币在年初到现在也在贬值，可能的是我朝也在现货黄金市场进行了购入。再加上我们的货币开始去美元化与经贸国家实行货币兑换与人民币结算。那么。既然实物黄金的需求如此旺盛，黄金为何还会下跌100美金？而不是直接上涨100美金？这就有了期货市场的作用了。期货市场是为了对冲现货市场的风险而设定的。对于黄金而言，其在期货市场的参与者以黄金生产企业，央行或者大资金的个人为主。那么。于是乎，就有了因为现货市场的需求旺盛，导致本身产能固定的黄金在现货市场上的稀缺。而期货市场上黄金的合约数远远大于现货黄金的产能。因为这里边有太多的投机人事仅仅是买卖期货合约而不进行实物交割。那么问题就来了。世界上最大的黄金期货交易所纽约期货黄金交易会面临着现货黄金市场上的大量购入而违约。为何？下边详细解释
纽约黄金期货交易全年分6种合约。为2月，4月，6月，8月10月与12月合约。今年的首张近期合约是2月合约。也就是说，2月纽约黄金期货的所有买入合约要在3月底也就是4月合约前交割。当我们可以在黄金的走势图上看到，从而月初第一个交易日开始，市场上的主力时买入黄金，当时的价格是1242
那么，假如黄金在前两周价格不下跌，那么在3月底交割的时候，在242买入的黄金期货要以高出第一个交易日价格140多美金的价格进行实物交割。那么也就是说，我再2月初以1242的价格买入黄金期货，到了3月底。我可以拿着1242的价格的合约换回来1380多价格的实物黄金。这是一种多么巨大的回报呀。在这里，我们再联系一下前面现货市场上讲的。因为乌克兰问题而导致的现货实物黄金需求出现供大于求的局面（动荡的环境避险乌克兰人俄罗斯人把本币换成黄金保值）。那么到了3月底，用于实物交割的黄金会变得稀少。也就是说，纽约黄金期货交易所以及现货黄金生产商将会拿不出足够多的实物黄金来职称期货黄金的实物交割。如果不能交割，那么。纽交所将面临违约。这里违约责任我就不去寻找了。而纽约交易所以及现货供应商为了保证黄金期货的不违约，所以，在3月中旬也就是15号，发动了期货合约的大规模获利了结。于是就有了黄金连续两个周的头也不回的下跌。事情叙述到此也就大体讲明白了现货市场与期货市场的关系，至于高杠杆保证金市场，因为不牵扯实物交割，所以没有这档子事情。但是。我们应该认识到，高杠杆的市场通常都是100倍杠杆。也就是说。黄金下跌100美金基本也就把上方买入的黄金头寸爆仓差不多了。
到了这里。我想有的坛友已经明白了我所讲的到底是真么回事了。也就是说，期货合约在交割之前，会面临价格下跌，也就是说纯投机交易者为了避免拿到实物，会选择在期货合约到期前抛出合约获利。从而导致价格的下跌。这个在其他的期货市场也是如此。因此，如果你要做商品，那么实物交割日期是一个非常重要的因素。这里原油市场，豆粕市场小麦等等市场都是如此。
事情叙述到此，我的这个三个市场间的关系也就基本完毕了。如果你搞懂了这篇文章，那么在相应的市场上开场平仓的时机也就明白了。这里将不再更深入的探讨了，因为这个属于个人悟性的范畴。明白了这点并且悟到了。将会有助于提升你的交易绩效。
在这里在扯一点点，某些指标会在特定的时间失去作用，其原因就在这里，当人们疯狂并且一致平仓时，是市场情绪导致，是指标所无法给出的。而这个抛出买入的时间点，也是治标无法具体给出的。因为期货交易者不会以指标的超买超卖以及走势去选择是否持有期货合约与了解期货合约。他们只看价格涨了没有跌了没有以及自己在那个时间平仓利润最大。而指标引入交易中或许或多或少的有些学术研究的范畴。就像相对论与原子弹。一个写在书本上，一个却是用在战争中。
全文完。另有一张黄金期货合约与走势的关系图再稍晚会发上来。如果你认为文章有用并期待图。请不要吝啬你的积分。
日有一种预知后事如何请听下回分解的意思。当然，要听评书要买票。需要花钱{:soso_e113:}
自己又从新阅读了一遍自己扯的，错别字多的一塌糊涂。但大体意思还算明白。因为自己也是学生，这个仅仅作为心得。以后如果成熟了，再补一篇详尽的。。。改错字中。。。。

冰山客

额，这个话题让咱扯，巨晕。等解扣子的时刻。

阿建GG

额，站位，等待高手出来辩论

修行D

带上马扎，坐等开讲

小悠

{:soso_e142:} 一直混迹几个市场   还真不清楚  期待科普

红尘驿站

自带板凳，听范哥讲课。{:soso_e183:}

choor

老范的帖子，总是沉甸甸的。{:soso_e179:}

涤生

{:soso_e100:}

wz256

貌似鸡精在保证金市场亏钱也会在现货市场补回来

李寻欢

期待下个星期讲解

范甘泽

已更新

红尘驿站

谢谢 范哥 分享  辛苦了  {:soso_e160:}{:soso_e183:}

flyingghawk

一定程度上赞成阴谋论，对市场的起源老范介绍的感觉不够彻底，保留看法，拒绝辩论，一辩就赔钱~

范甘泽

flyingghawk 发表于 2014-3-31 16:13
一定程度上赞成阴谋论，对市场的起源老范介绍的感觉不够彻底，保留看法，拒绝辩论，一辩就赔钱~

飞鹰兄弟，你可知道，没有你的天空都是雾霾呀。你总算出头了

flyingghawk

范甘泽 发表于 2014-3-31 17:49
飞鹰兄弟，你可知道，没有你的天空都是雾霾呀。你总算出头了

1、市场运转时不到一半时间由供需关系推动。市场都是人的需要推动的（不是需求）。老百姓的需求不是主要推动力，除非是天朝社会主义，这就是老百姓总吃亏的原因，你在别人的轨道上转，车头去哪你去哪。

2、乌克兰的事情为例，事情分必然、偶然，今年亚努科维奇在那天倒台有其偶然，倒台是必然（不要辩必然的绝对性），克里米亚被吞并基本是必然，乌克兰东部分离暂时只能是偶然，乌克兰经济向好基本必然，三五年后再乱有其必然，季莫申科阵亡有其偶然中的必然，美俄妥协找台阶下有其必然，秋后算账石油下跌有其必然中的偶然（何时发动是偶然，是让陶氏这些企业赚足（欧洲倒霉）还是先让俄罗斯财政垮台这难说）。

针对偶然操作是赌，针对必然操作叫顺。

手贱剁手又吹牛。

flyingghawk

对期货合约了解太少，感觉生产商是天生的空头...必然先卖空，如果他在实物市场销售，他才有动力平仓，否则就是向下一期合约转移仓单平仓。
从市场运转来说，他们几年前就开始以期货卖出远期产量，后期滚动持有空头合约，目前的市场，至少从纸面上，空多双方一对一匹配，数量上均等，不存在违约问题吧？只要在投机张力过大时产生结算反向或者爆仓顺向两种尾部驱动吧？黄金在危机策应下更容易产生爆仓而不是结算驱动吧？

flyingghawk

黄金涨的可是慢啊，没一天涨60

xuyunxing

{:soso_e179:}顶

信念林

高手们多多讨论，新手们多多学习