周末翻了一遍道氏理论

frlin2003

有趣的东西整理如下
1.道氏理论是华尔街日报创世人查尔斯·道和同事汉密尔顿在长达30多年的时间里，发布的股评，后经罗伯特雷亚整理成书。罗伯特卧床10多年，把整理道氏理论作为一项乐趣。
2.道氏理论，是铁路和工业两大平均指数共振下，对牛市熊市的改变，延续，调整，有预测作用。一定要两大指数共振。
为什么需要两大指数相互共振，全书没有给出理由。
淡淡的指出，工业生产的输出，反应在铁路上。一种相互作用的关系。
就个人理解来看，当年的道琼斯工业和铁路指数，和今天的道指已经完全不同。性质发生根本变化。
当年的两大平均指数，可以代表所有资金，今天道指不能代表。

3.道氏理论把价格波动分成三类
主要运动：三个月以上的前进方向
次要运动：三周到三个月的调整；幅度在33-66%之间占比75%；20%以内和80%以上的占比20%;
日内运动：一天内

4.运用道氏理论，需要根据如下的假设
a；人为操纵。无法撼动主要运动，可以影响调整，可以影响日内走势。
b；道琼斯平均指数已经反映了一切信息。除不可抗力外。(全书的核心部分)

5.汉密尔顿的困惑
在5%的横盘中，经常出现双重底和双重顶，有时候掉头，有时候又不掉头。他就赌了一把，结果失败了。

6.汉密尔顿的困惑二
成交量。既然道琼斯已经反映一切，成交量就已经包含在内。

7.3456用现在的观点来看，像是交易日记。并无逻辑性。
尤其是阐述回调，就差100%回调没说了。1-99%都可以。

8.我理解来看，一条均线在当时那三个时代，非常有效。
随着投资的多元化，起支配作用的，已不再是那条线了。
就像书里提到的，当一战开始的时候，政府接管了铁路
此时的铁路指数，就没有了代表性，像债券一样，有固定收益，投机行为就锐减；
跟今天美联储支配美元一样，已经不是自由市场的走势。（比特币妥妥的是）
今天的市场，类似于当年道氏理论的是：美联储+股债期资金；（或者说如果当年可以回调90%，那现在因为管制，只能回调50%；）

9.很多理解非常深刻
a；股市代表部分远见卓识的市场人士的理性思考和操作。
像中石油和中芯国际的开盘。这盘是谁操的？他们是代表者。
b；杰出的投资者所思考的不是股票是否上涨的问题，而是在6个月后，在比目前高15%左右，还能不能让投资者纷至沓来。
c；股市的走势不是依据人们现在所知道的，而是依据专业人员专业知识的总和。
股东和投资家不是依据路人皆知的信息，他们只根据自己的情报；
普通人总能为价格波动找到广为接受的理由；
d；不要在沉闷的市场里做空；树不会涨到天上去；
e；迟钝的国会；
f；抄底的难度要低于逃顶；
g；牛市往往不是以凶猛的反弹形式开始的。
h；调整是牛市健康运行的安全保障之一。
i；一种市场力量一直有效，直到它被另一个消除，或者得到某种程度的增强。
j；一只股票回调20元，在价格200和50的时候，是不同的。所以随着价格逐渐抬高，道氏理论里的窄幅波动也逐渐弱化了。
k；投机和赌博区别。赌马之人的赌注不会改变骏马奔跑的速度。是赌。
l；世界上有三种谎言：一是谎言，二是该死的谎言，三是统计数据；
m；如果信息发布公司发布的信息有用，他们何必成立信息咨询公司，干脆把资金投入干一票得了。
n；从来就没有所谓一切正常的股市。
o；甭管市场如何极端，市场终将找回自己，因为华尔街对它自己进行清算，并面临一个显著的金融灾难。

10.我觉得我看的不是道氏理论

frlin2003

利弗莫尔
耐心：预期从20涨到50，然后构建一个模型，分成几个阶段，如第一阶段确认后，价格到达25介入。进入时行情速度相对最快。能等到第一阶段确认，则是耐心。
反耐心：希望和恐惧是人的显著本性。一旦你将希望和恐惧这两种情绪搅进投机事业，就会面临一个极可怕的危险，因为你往往会被两种情绪搅糊涂了，从而颠倒了它们的位置——本该恐惧的时候却满怀希望，本该满怀希望的时候却惊恐不安。
规则：有一日，当心中形成了某种建设性想法时，还能重整旗鼓，开立新头寸，持有与过去犯错误时相同数额的头寸。

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他的焦虑，正如书里反复提到的反耐心，控制情绪。因为无法控制，叠加爆仓，形成的困惑长时间无法解决，陷入病态焦虑。

frlin2003

人是个矛盾体。内心需求五音五色五味，当伤害产生危及生命时，内心立马启动自我保护，戒烟戒酒戒色。它不是一个中和状态，是两个极端状态。正如利弗莫尔总结的希望和恐惧一样。本性。

frlin2003

如何让希望和恐惧停下来休息？这是内心的声音，不是大脑的指令。所以找另一件事去做让大脑动起来，直觉就熔断了。阴克阳。一直放纵内心，并大脑配合，整个世界一会就能据为己有，然后就炸了。所以，再次发现，大脑和内心是阴阳关系。

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大脑会限制内心过度的膨胀。内心合理的需求大脑会满足。

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道氏理论。自始至终都在围绕这是一门工具展开。实践学科。

吃奶不用喝

翻的真快

frlin2003

愚蠢，懒惰，是心脑平衡的产物。

frlin2003

b；杰出的投资者所思考的不是股票是否上涨的问题，而是在6个月后，在比目前高15%左右，还能不能让投资者纷至沓来。
这段话在今天看来，不需要那么久了，一天，一周就可以完成。
一个利好消息，就可以在幅度上满足主力的需求。

frlin2003

债券市场和股票市场。
汉密尔顿的描述是，投机行为锐减的区别。
今天的股票市场，相比当年，投机行为已经温和很多，因为增加了很多的法律规制。
这个角度看，道氏理论在建立在很醇的投机行为基础上。
这是在今天看来，重大的不同。

frlin2003

frlin2003 发表于 2021-5-16 23:37
大脑会限制内心过度的膨胀。内心合理的需求大脑会满足。

内心的膨胀。
普通的膨胀，大脑是可以克服的。
超级膨胀，当没有力量去制衡它，大脑拿他没办法，会任其发展。就像华尔街的投机行为一样。
当内心超级膨胀，几乎所有的规则，都得让道。这是铁律。
所以说，平时给自己一些行为规范，只是规范平时的自我。关键时候，没有丝毫作用。
在克服内心膨胀这条路上，方式多样。其中靠智慧约束，有一定的作用。
----------------这是在相克的关系上看。
下面从相生的角度来看：
尽量多的关闭我的五种心灵通道，这样内心荡漾的频率降低。
眼睛少看，耳朵少听，会明显发现世界开始安静。
但我觉得这也不能搞的极端，因为只是限制膨胀的根了，并没有给膨胀合适的通道。
当限制受到挑战，不再限制，内心依然会继续膨胀，同样会出现一朝毁所有。
这是相生相克。

frlin2003

对宁静理解不透
则无法抓到支配宁静的绳
这样就宁静会产生双倍反作用力。不断循环。

frlin2003

如果表达力再强点就好了

frlin2003

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15楼图形：
因为当今市场，投机行为多集中在日内。
所以这样的图形一般在日内5分钟很容易见到。
一股投机力量，持续几个小时，后结束。

而还要期待后续力量，则是对市场的误解。投机行为并没有惯性。需要等到下一股投机力量出现。
10年前，会见到小时图这样走。我的理解是，全球化更密切了，时间就越短了。你不整快点，就被人给整了。
---------------市场“惯性”的消失。

frlin2003

把日内波动，和投机行为联系起来。能更确切理解日内波动。

调整走势。这不是投机行为能左右的，可以影响。持续三周，或者更久点。（类似道指过去半年的每次调整，依然遵循这样的规律）

frlin2003

调整走势里。
至少包含一个完整的投机行为。这虽然没有定数，但没有它，一定是无法实现调整的。