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[探讨] 转贴:黄金为什么会暴跌?

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发表于 2020-8-18 08:45 | 显示全部楼层 |阅读模式
美国时间8月11日周二,Comex黄金期货大跌130美元,收盘创出7年来的最大跌幅;比黄金更活跃的白银,更是从29.4美元/盎司暴跌至24.4美元/盎司,暴跌16%。在美盘带动之下,国内的黄金期货和白银期货双双触及跌停,截止到周三收盘,还一直封死在跌停位。
不是说美元印钞步伐不会停嘛,为什么黄金白银还会出现如此大跌?
个中缘由,其实要看债券。
美国时间8月5日,美国财政部表示,将在未来几个月扩大长期国债发行规模,“审慎管理国债”,根据财政部预计,考虑到期的国债再融资操作,美国财政部将在一周之内发行1120亿美元国债,其中包括480亿美元3年期国债、380亿美元10年期国债和260亿美元30年期国债……
这么大规模的国债发行,意味着什么?
这么多国债一下子涌向市场,那就只能降低点儿价格促销才行。
于是,8月10-11日,美国各个期限的国债价格都纷纷下跌;国债价格下跌,意味着国债收益率升高,就在8月11日当天,美国十年期国债收益率从0.52%上升到了0.66%,暴涨了27%;
在通胀预期短期内没啥变化的情况下,国债收益率暴涨,意味着美元真实收益率暴涨;美元真实收益率的急速上扬,就意味着黄金价格的暴跌。
这就是黄金价格大跌的逻辑。
有人可能会说了,黄金涨了这么久,现在下跌趋势终于打开,而你刚才也说了,现在有大量的国债推向市场,意味着国债收益率会上升,我要不要追空呢?
这个,在美元注定会大肆印钞的宏观格局下,我个人不建议任何人做空黄金。
因为,美国联邦政府的债务总额已经高达26.5万亿美元,相当于其2019年GDP的135%,在如此之高的政府债务压迫之下,美国国债收益率的上升注定是个短期内的现象。
3月中旬以来,在美联储大量购买国债的QE政策之下,中央银行不断抬高美国国债的价格,这导致了美国国债收益率一路降低,直至出现有史以来的最低水平。
2020年3月,因为美国联邦政府推出了2.2万亿美元的疫情救助法案,为资助美国政府,美联储冲到市场上开始购买国债,迄今为止,5个月时间,额外购买了1.8万亿美元的国债,这才是美国国债收益率一路降低的真正原因。
微信图片_20200818084659.jpg
2007年以来美联储持有国债的规模变动
在美联储大肆印钞的影响之下,美国国债收益率一路降低,市场预期通货膨胀率会逐渐抬升,这正是黄金一路上涨的催化剂。
极短时期内因为财政部的拍卖,导致市场上国债供应增加,进而导致国债收益率抬升,这是美联储最近没有大手笔出手购买的原因,如果美联储像3-7月份那样冲到市场上大量购买(印钞),美元的国债收益率很快就会被再次压低。
所以:
要判断黄金会不会大跌,先要判断的是,美联储的购债活动会不会停止或减缓;
要判断美联储购债会不会停止或减缓,先要判断的是,美国联邦政府还需不需要再次借债;
要判断美国政府会不会额外借债,先要判断的是,美国政府的收入够不够支出;
……
因为疫情袭来,美国整个经济萎缩严重,美国政府的收入一直在萎缩;与此同时,美国政府为了救助疫情下的美国经济,各项支出反而都在飞速增长。
节选自:[color=var(--weui-LINK)][url=]财主家的余粮[/url]
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 楼主| 发表于 2020-8-18 08:50 来自手机 | 显示全部楼层
疫情的到来,改变了美国政府的收入,也改变了黄金原来的节奏,

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 楼主| 发表于 2020-8-18 08:51 来自手机 | 显示全部楼层
也改变了我对市场的理解。

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 楼主| 发表于 2020-8-18 08:53 来自手机 | 显示全部楼层
原来的平静被强行打破,再缓慢恢复,是一种圆满,是一种轮回。

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 楼主| 发表于 2020-8-18 08:56 来自手机 | 显示全部楼层
未来的改变,也许只需要一根K,这根K,也许需要等三个月,三年,甚至更长时间。

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发表于 2020-8-18 10:41 | 显示全部楼层
跌的时候,又快又狠。洗盘迹象明显,把过去一个月摇摆的多头和带止损的多头干掉。
单纯裸做空太容易暴露,所以抛售加裸做空混战,成了当下砸盘主要手法,让人很难分清。
上周三早上的快速反弹80和昨天连续慢拱60.组成了反弹2大模块。累计幅度130+。
如今,慢拱成为拉高价格的主要方式。看着拱!没有效办法。
没有高频的振荡,进去后,一半的概率是死。
一个令人唏嘘的现状。

也不是完全没有破解的招式,凡是慢拱的走势。都不去逆。

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发表于 2020-8-18 10:44 | 显示全部楼层
镑美慢拱慢振荡,持续了一周。价格抬高了100点。
不逆慢拱,可防止被拖死。
但顺着来,恰好镑美是另一个极端。容易被耗死。
急的直冒汗........

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发表于 2020-8-18 10:46 | 显示全部楼层
黄金,极其像鬣狗掏肛
干反了,能眼睁睁看着肠子被掏出来

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发表于 2020-8-18 13:22 | 显示全部楼层
明知道洗盘,还是被洗出来了

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 楼主| 发表于 2020-8-18 15:07 来自手机 | 显示全部楼层
seacloud 发表于 2020-8-18 13:22
明知道洗盘,还是被洗出来了

明知道是低点却不敢进。

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发表于 2020-8-18 20:47 | 显示全部楼层
nasa1888 发表于 2020-8-18 15:07
明知道是低点却不敢进。


N版,找到势的感觉吧!!  忘记对错,建立信念很重要! 只有多次的爆利会让你无所畏惧!

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发表于 2020-8-18 21:00 | 显示全部楼层
不要去想洗盘不洗盘的,不重要
这种巨幅回撤
纯粹是因为媒体忽悠下,一窝蜂挤进来太多新手,死脑筋高位做多黄金,不止损的那种
一波30-50美元的调整,就能带动巨量的高杠杆盘爆仓
高杠杆强平炸完仓,跌了80美元,日内又挤进来一大堆火急火燎抄底的
这些盘止损短,很快就缴械
接着带动中低杠杆甚至期货市场普通杠杆的多头仓位一起完蛋

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 楼主| 发表于 2020-8-19 20:31 | 显示全部楼层
hpy6666 发表于 2020-8-18 20:47
N版,找到势的感觉吧!!  忘记对错,建立信念很重要! 只有多次的爆利会让你无所畏惧!

以前以为是感觉,现在感觉,这不是感觉,是理解,映像深刻理解深刻。
无人得以不朽而不去付出代价!
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