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[探讨] 转帖——3000点了,该买股票还是卖股票?

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发表于 2019-3-4 08:20 | 显示全部楼层 |阅读模式
这半个月股市大涨,已经来到了3000点关口——
没有股票的人在问,现在,要不要追入?
持有股票的人在问,现在,要不要卖出?

不管看跌还是看涨,他们追求的,都是对未来的确定性答案:
未来的股市到底是涨还是跌?

其实,世界上并没有你想要的那种确定性。
——仓位决定态度,屁股决定脑袋,每个人想要的确定性都完全不一样。

轻仓踏空的人,看到的都是风险,还会谆谆告诫周围的人,这就是一场反弹,要不了多久就会跌回来——其实他们想说的是,股市赶紧再来一个大跌,等我上车了你再涨啊!

重仓乃至满仓做多的人,看到的都是利好,他们一边感叹着自己抄底时多么的自信和聪明,另一边心底里暗暗的希望着,股市现在最好一路涨到1万点。

这个区别,我们拿1月份中国社会融资增量数据就可以看出来。

2019年1月人民币社会融资规模增加4.64万亿元,是有史以来的最高值(见下图),其中增量最大的两项是:人民币贷款融资3.57万亿元,企业债券净融资4990亿元。

微信图片_20190304082503.jpg

看绝对值,我们大中国放水放得简直是逆天,放水之下无熊市,股市是非涨不可。

著名财经博客ZeroHedge就发了推特,对着这个数据惊叹:
一个月之内,中国的借债规模超越第二次世界大战期间所有政府借债总和的峰值!

ZeroHedge说的,肯定是以美元计价,而且直接拿现在的美元和1944年时期的美元相比较,但即便拿千年货币——黄金来衡量,中国1月份的融资规模也高达1.6万吨黄金,二战结束后全世界所有政府的黄金储备加起来也就4万吨左右。

如此大的融资规模,股市一定会在大涨的基础上再次大涨么?

并不一定。
因为,除了绝对值,还要看相对值。

把1月份的社会融资规模增量/存量比值与过去10多年1月份的数据比较(见下图),才能真正看出来1月份社会融资规模增加的比例。实际上,2019年1月份看似天量的增量,其相比前一年的融资规模,比值不过2.3%,差不多算是过去14年的平均值而已。

微信图片_20190304082548.jpg

更何况,我们中国的债务已经高到不能再高,无论是企业部门、居民部门还是地方政府,都已经步入借新债还旧债、而且还只能还利息的时代,如此的中国股市,如何会有大涨?

看到我上面的分析:
有股票的人开始想了:嗯,我准备在3500点全部清盘!
那,我问你——
如果股市涨到3490点开始下跌了怎么办?
或者,股市一路涨到5000点了该怎么办?

同样看了上面的分析:
没股票的人开始想了:嗯,下次再跌到2600点,我一定重仓买入!
那,我问你——
如果股市跌到2610点就再度开始上涨怎么办?
或者,股市一路跌到2000点了该怎么办?

想好了如何面对这些不确定性,然后再决定要不要在3000点买入。

股市是一个股票买卖交易的场所,有买必有卖,但无论买还是卖,除那些想赚分红的钱的人之外,来到股市上,大家心里想着念着的都是同一件事:
如何把对方兜里的钱赚走?

当一个信息大家都已知晓,而且这个信息某种情况下看并非特别出格的情况下,想要从对方的兜里掏钱,而且还想尽可能多的掏钱,这并不是一件容易的事情。

有句话说得好:
一个人的投资思路,就是他的世界观呈现,只有那些正确并深刻理解真实世界、真实自己的人,才能理解自己的投资。

股市一涨,自信煌煌;股市一跌,哭爹叫娘!
这样的股票投资者心态,也只能配得上“韭菜”的身份。

如果说,本轮股市有可能涨到4000点,也有可能跌回2000点,请问你该如何应对?

从股票整体市盈率来看,A股估值与其过去14年的历史水平相比确实不高,但经过2月份的大涨,A股已经脱离了极度低估区域。

微信图片_20190304082555.jpg

从长期来看股票和债券配置的相对价值(我一直强调,债券特别是国债收益率,是一个国家所有风险资产估值的基础),我依然认为当今中国的股市被低估,但经过了2月份的大幅度反弹,其低估的程度已经被削弱。

微信图片_20190304082558.jpg

根据上面的分析,我的观点是:
从长期看,目前的中国股市依然是有配置价值的;
而我最大的担心是——2019年全年的涨幅,可能会在前3个月之内完成。

至于为什么强调是长期,大家可以看一下2011年底到2014年上半年A股的估值,在长达3年半的时间里,A股持续处于低估值状态,你能不能忍受这三年半的低估值状态,然后再来决定你现在该不该买入股票……

转自: 财主家的余粮
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 楼主| 发表于 2019-3-4 08:23 | 显示全部楼层
本来想摘抄里面的金句,一个不小心,全部抄了,现在把金句拿出来单独读下。


不管看跌还是看涨,他们追求的,都是对未来的确定性答案:(此句在任何投机投资市场适用)


未来的股市到底是涨还是跌?

其实,世界上并没有你想要的那种确定性。(同上)


——仓位决定态度,屁股决定脑袋,每个人想要的确定性都完全不一样。

重点需要划线。
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发表于 2019-3-4 09:42 | 显示全部楼层
就算涨到30000点,照样8成散户亏的一地鸡毛。不同的是,此刻亏的更彻底。

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 楼主| 发表于 2019-3-4 10:06 来自手机 | 显示全部楼层
frlin2003 发表于 2019-3-4 09:42
就算涨到30000点,照样8成散户亏的一地鸡毛。不同的是,此刻亏的更彻底。

划线的是重点,适用一切行情。

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发表于 2019-3-4 16:05 | 显示全部楼层
可以买了小跑入场。

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发表于 2019-3-4 16:08 来自手机 | 显示全部楼层
有仓位的还能抱一抱,没的再等机会吧。

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发表于 2019-3-6 19:49 | 显示全部楼层
老实说,出现中国股市四个字,那么什么情况都不要惊讶,这也是我不碰A股的原因...
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