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2018年美元专题。

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发表于 2018-1-3 12:11 | 显示全部楼层 |阅读模式
美元惨遭“开门黑”跌破92关口 投行发出严厉警告:恐再暴跌5%
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2018-01-02 16:48:28


在新年的首个交易日,美元延续了2017年的惨痛跌势,欧盘一路下行失守92关口,续刷三个月新低,与此同时英镑和欧元等非美货币集体狂欢。花旗发出警告称接下来美元恐再暴跌5%!
北京时间周二(1月2日),在新年的首个交易日,美元指数延续了2017年的惨痛跌势,一路下行失守92关口,续刷三个月新低,日内跌逾0.2%。而与此同时,非美货币集体迎来狂欢,英镑兑美元刷新9月25日以来新高,日内涨逾0.3%;欧元兑美元刷新9月8日以来新高,日内涨逾0.3%,企稳于1.20大关上方。
2018年美元专题。
在刚过去的一年里,美元指数下跌约10%,创2003年以来最大年度跌幅,成为金融市场一大输家。税改对经济层面的刺激效果以及2018年潜在低通胀情况下的美联储货币政策均存在不确定性,这令美元蒙受巨大压力。此外,在欧洲央行或结束宽松的预期提振下,欧元一路飙涨至1.20上方,成为投行口中的“香饽饽”,这导致美元进一步下行。如今多家投行看好今年的欧元表现,而看衰美元。花旗指出:
“欧元持续上涨成为了美元的一大压力来源。当前美元正处于熊市周期,未来6-12个月区间里其恐怕还会再暴跌5%。”
不少分析认为,欧元在2018年会开启新一波涨势,下一阻力位应该在1.25关口。尽管脱欧、意大利提前大选等政治不确定性构成风险因素,但欧洲央行可能提前结束宽松的预期才是今年的最有力支撑。上周欧洲央行报告显示,欧元区经济正在快速复苏的轨道上,2018年其增速恐怕要远远超越美国。投行预计今年欧洲央行不会加息,但可能会提前结束QE,在多家央行中成功“抢跑”,这将提振欧元开启“小牛市”。CFTC数据显示,欧元投机性净多仓在12月中旬就已经创下历史第二高水平。
相比之下,尽管去年美联储已加息三次,但美元的反应相当冷淡。蒙特利尔银行的欧洲外汇策略主管Stephen Gallo指出,尽管美国经济相当稳健,美联储也已进入加息周期,但这些预期早就被消化了,在这种情况下央行可能已经失去冲击市场的能力。当前市场普遍预期美联储今年加息三次,而部分投资者担忧在低通胀的情况下,美联储会踌躇不前。本周四凌晨美联储将公布会议纪要,可特别留意关于低通胀的措辞。此外,美联储高层人事仍在变动当中,而特朗普内阁也频繁换人,一系列不确定性将令今年的美元表现“祸福难料”。


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如果你认为看懂了市场,那你一定是误解了市场。

市场从来不在乎你、我或任何专家,从不会按照你认为发生什么就应该要发生什么那样。

在市场中赚钱并不容易,但是有可能的,只有把资金、技术、心理这三者和谐地融汇贯通去指导行为,将会走向更加有利可图的交易之路!

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 楼主| 发表于 2018-1-5 04:05 | 显示全部楼层
美联储“放鹰”多头嗅到反扑机会 跌跌不休的美元竟潜藏一大利好?
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2018-01-04 22:25:40


美元近期上演“利好出尽”行情,在市场对美元的看空情绪十分强烈之际,美联储12月会议纪要让遍体鳞伤的多头获得喘息的机会。事实上,在美联储收紧政策的背后,还潜藏着一大利好美元的因素。
本文部分摘自微信公众号汇众资讯FinanceWord(ID:fxwordcn),金十数据综合报道,转载请注明出处。

自从去年年底特朗普税改落实,美元上演“利好出尽”行情,近期的跌势可谓十分惨重。在市场对美元的看空情绪不断升温之际,美联储12月货币政策会议纪要犹如雪中送炭,让遍体鳞伤的美元多头获得喘息的机会。
美联储今日凌晨公布的12月货币政策会议纪要显示,如果特朗普税改等财政刺激政策,或者宽松的金融市场环境导致通胀水平上行压力增大,美联储有可能加速收紧银根。美联储这番偏向鹰派的措辞让市场大吃一惊,黄金一度跳水9美元,而美元则成功收复92关口。在美联储透露可能加快加息步伐之后,市场对美元开始筑底的预期升温。
不过,顶级投行摩根士丹利此前在展望报告中指出,虽然美联储有望在今年上演“帽子戏法”,但非美国家央行或将迅速跟上紧缩大潮,缩小与美联储的政策差距。摩根士丹利认为,即便美联储今年再度加息三次,美元也难以强势上涨。然而,如果从另一个角度看,美联储收紧货币政策将导致市场上的美元供应减少,甚至是出现“美元短缺”现象,这将对美元构成支撑。投资顾问公司Alhambra Partners首席信息官施奈德(Jeffrey Snider)表示:
“当美联储收紧货币政策,持续削减美元供应的时候,俄罗斯、巴西等国家将会渐渐发现,在国际市场上的融资成本会越来越高。”
事实上,俄罗斯在2014年已经出现美元短缺的现象。因克里米亚问题,俄罗斯遭受欧盟和美国的制裁,被挤出“美元市场”,这导致俄罗斯银行业难以在国际市场上获得美元、欧元等货币。俄罗斯“美元短缺”的现象帮助美元走高,并导致俄罗斯卢布相对贬值,俄罗斯卢布兑美元在2016初时创下历史最低水平。
另外,与俄罗斯同为“难兄难弟”的还有巴西。巴西的美元短缺危机在2013年开始凸显,当时巴西央行为该国银行业提供“美元补贴”,以支持巴西的银行业继续在国际市场上运作。2013-2014年,巴西央行提供了巨额的“美元补贴”,消耗了巴西大量的外汇储备。在2014年下半年,巴西央行熬不下去了,于是便取消“美元补贴”,巴西银行业随之出现严重的美元短缺,这使得巴西雷亚尔兑美元大跌。
值得注意的是,“去美元化”成为2017年市场的一大焦点。委内瑞拉宣布官方汇率机制弃用美元,转为使用人民币等一篮子货币;俄罗斯也宣布所有海港停止使用美元结算;欧洲央行首次买入人民币作为外汇储备......不过,从国际货币基金组织(IMF)最新公布的全球外汇储备数据来看,美元依然稳居绝对领先地位,而人民币的角色则只能用“蜻蜓点水”来形容。
2018年美元专题。
IMF在上周日(12月31日)公布的数据显示,2017年第三季度全球外汇储备规模为113亿美元,而美元作为第一大储备货币,占比达到了63.5%,仅仅较2014同期小幅下滑1.1%;欧元占比为20%,较2014年同期下滑2.6%;人民币占比则仅仅为1.1%。金融博客零对冲撰文指出:
“全球贸易、金融借贷等经济活动对美元的依赖仍非常严重。新兴经济体在高速发展的过程中也会对美元产生更大的需求。与此同时,随着美联储收紧货币环境,导致美元整体供应减少,美元有望获得支撑。”


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 楼主| 发表于 2018-1-16 06:16 | 显示全部楼层
跌破90大关或将直坠至80!美元该如何抵御这三大噩耗?
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2018-01-15 19:47:17


美指失守91关口后,已到了退无可退的地步。一旦最后防线失守,恐一泻千里重回80-85的盘整区间。上周美元空头几乎翻了一倍,加上特朗普本周还有三件大事,美元多头的最后救赎在哪里?
本文部分摘自华尔街日报,金十参考综合报道,转载请注明原文出处。
美元上周大跌,跌破91关口后来到3年低位,周一(1月15日)依旧萎靡不振,美元指数正逼近90关口,日内跌幅超过0.5%,最低触及90.28,为2015年1月以来低位。华尔街日报分析称,海外经济加速增长的前景促使投资者将资金投向日元、欧元和许多新兴市场货币,这令美元长达一年的窘迫困境雪上加霜。
2018年美元专题。
投资者指出,最近几个月全球经济出现升温态势,欧洲和日本央行官员开始进行一些政策尝试,希望在扩张性政策实施多年后引导货币政策正常化。这有可能降低美元对投资者的吸引力,而在之前的很多年内,受美元资产将稳定增长的预期推动,投资者接受了虽较低但仍高于市场水平的收益率,一直在大举买入美元资产。虽然道琼斯指数与全球众多股市一道涨至纪录高点,但最近几个月美国各主要股指已落后于外国股指,这是一个信号,表明经历2010年代早些时候的大幅上涨后,美国市场已不是人们的首要关注对象。
此外,虽然消息面暗示美联储可能加快加息步伐或者通胀可能上升时,美元仍未能上涨,这也大大打击了美元多头的信心。最近有两个例子非常突出。一是,上周五美国发布了良好的消费者价格数据,但这未能刺激美元上涨。二是,近几周美国国债收益率上升也未对美元产生明显提振作用。
很多分析人士认为,美元在2018年下跌可能是因为外界普遍预计税改将增加美国财政赤字。美国赤字扩大时美元常常下跌,因为美国会通过发债来弥补资金缺口。高盛和摩根大通预计,美国2019财年的财政赤字将升至1万亿美元,约占GDP的5%;相比之下,美国截至去年9月份的2017财年赤字为6640亿美元,约占GDP的3.4%。
从另一个角度来看,美元近期疲软只是市场力量起伏的正常表现。美元兑主要货币较2011年的低点已上涨近25%,在很多分析师眼中,与潜在基本面支持的价位相比,美元已经很贵了。
展望后市,美元多头的厄运可能延续。最近几周,看空美元的头寸再度增加。据路透计算和美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据,最近一周投机客持有的美元净空仓规模升至10月中旬以来最高。截止1月9日当周,美元净空仓规模为88.5亿美元,此前一周约为46.2亿美元。
法国兴业银行策略师Kit Juckes称,对于寻找收益的投资者来说,最有上行潜力的是货币政策远远偏离正常化的欧洲国家和日本。他称,投资者对于潜力已经释放的行情兴趣不大。这或许可以解释,尽管市场预期美联储可能将在3月加息,但美元当前走势依然远弱于欧元和日元的原因!
当前技术面长期走势的一些最新变化同样会令美元多头们感到揪心。如下图所示,美元指数在去年失守上升楔形后,如今已进一步跌破了头肩顶形态的颈线位,其走势与欧元兑美元互为镜像。
从技术面可以看出,在失守91关口后,美指仅存的支撑位只剩下了“万万不可破”的90整数关口,一旦失守,在下方大范围空间内将再也没有有效支撑,可能一泻千里重回2014年上半年及之前80-85的盘整区间。
同时,地缘政治方面的风险同样不容忽视,尤其是与美国总统特朗普相关的。本周,特朗普将有三件大事:政府关门风险、伊朗核协议、以及北美自由贸易决定!
美元当前唯一的利多就是美国市场将在周一(1月15日)因为马丁路德金纪念日而休市一天,市场交投在北美时段将会清淡,美元跌势有望暂歇。此后美股上市公司2017年四季度财报季也将拉开帷幕,或许,来自企业领域的向好消息将是美元多头的最后救赎所在。


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