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本帖最后由 haitun0923 于 2017-8-11 14:36 编辑
市场从前期的乐观看待全球经济复苏,到现在,基本上已经完全失去了乐观的动力,盘面最开始的反应是在上个月美联储决议之后商品货币最初的回落开始,不同于以往的短周期内持续性的回落,明显弱于其他货币,这是这轮商品货币上涨以来从来没有出现过的异常,虽然当时幅度并不大。另外美股每当新高后就出现显著的卖盘,从多头信心不稳到后面的相互踩踏只是一个正常的演变。
从现状和未来看:
1.是全球的通胀持续没有上来,薪资水平也没有提高,消费信贷不断增长的同时打压需求的预期
2.经济数据的乐观开始退潮,尤其是新兴市场
3.货币政策收紧正当时,或者说货币政策目前在市场看来不会再宽松(除非市场“死给你看”)
4.可能的贸易战,边缘战事的威胁
5.美国债务危机,政治僵局(其实如果未来政府面临关门威胁,或者临时性关门,反而是破解政治僵局的办法,倒逼两党坐下来协作通过一些预算案,这是特朗普目前手里为数不多的一张牌)
6.等等
不管中印还是美朝,都不是主导近期欧美股市的主要因素,很简单的一点,原油非但没涨,而且开始掉头,所有战事的预期,四大因素,商品货币、日元(黄金)、股市、原油,都会集体在盘面体现,而且战事的逻辑本身也不靠谱。以上的因素可能没有一个真正拿得出手,但对于现在的市场是一个综合的作用。
整体上,市场的乐观情绪已经完全退潮,品种的走势也已经明朗,欧元、日元、黄金,依然保持上涨的动力,商品货币、股市出现明显的弱势,可能也会包含近期持续上涨的商品,避险情绪开始上升。
可能的一种情况是:这种情绪一直持续到9月或者10月,直到一个被预期的风险事件发生,然后美股在持续下跌后出现急跌后的反转,欧元兑现阶段性利多,美国方面在市场极度悲观之后兑现阶段性利空,美债收益率开始见底回升,日元、黄金随同美债成为空头的主要品种,而商品货币兑美元的话也还是会呈现弱势,欧美开始一个对于今年1.03上涨的日线调整。
从节奏角度考虑,目前还只是前期乐观预期开始转向的阶段,尤其是前期已经有不少幅度的品种,不足以支撑市场持续的下跌,但凡市场出现情绪浓烈的避险之后,就容易出现短期的修复。
未来不可知,可能只是作为可能,带着主观倾向,跟着市场的演变。 |
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