2017年澳元专题。

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两家澳洲大行火速“加息”！


但对澳元不是什么好事
浏览量:5,9772017-03-17 12:25:39

3月17日12:25更新

本周五澳洲西太平洋银行（Westpac Bank）追随澳洲国民银行（NAB）的步伐提高了住房抵押贷款的利率，不过幅度略小，自主业主贷款标准浮动利率上调0.03个百分点，至 5.32%，只付利息的住房贷款（interest-only loans）提高0.08个百分点，至5.49%。

Westpac零售银行首席执行官George Frazis表示，今天提升利率的原因主要基于融资成本不断上升。“过去9个月资金批发成本不断上升，但住房抵押利率还处在历史较低水平。”

如今澳洲四大银行中已经有两家开始行动，还有澳新银行（ANZ）澳洲联邦银行（CBA）未有动作。

Kore Trading Academy创始人Kevin Guo对WEEX·一起交易表示，interest-only 的贷款提升幅度要大于自主业主贷款，主要由于前者以投资房为主，显示了政府对限制外来投机购房者的资金涌入的措施。

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3月17日8:55原文

紧接一大波央行上调利率，澳洲四大行之一——澳洲国民银行（NAB）16日宣布上调房贷利率。

澳洲国民银行宣布，从3月24日（下周五）起，其自主业主贷款标准浮动利率上调0.07个百分点，达到5.32%，同时，投资者贷款利率大幅上调0.25个百分点，至5.8%。

澳洲国民银行表示融资成本上涨以及澳洲审慎监管局（APRA）严控借贷增长，是本轮贷款利率上调原因。

昨日早些时候，美联储将其基准利率从原先的0.75%提高至1%，这是美国自金融危机爆发以来的第3次加息。

美国加息意味着全球信贷成本增加。在美国的利率上调后24小时内，已经有多家央行跟随提高利率，包括香港，中国人民银行，土耳其央行。不过也有央行表示“没必要跟随”，比如日本央行。

自美联储加息后，全球紧缩势头骤然增强，比如：

•英国央行决定维持基准利率不变，但时隔八个月首次有委员投票赞成加息，部分官员亦表明离支持加息不远
•欧洲央行管委Nowotny：加息可能就在途中，存款利率料先于基准利率上调
•2016年末人民币预测冠军丹斯克银行预计中国央行未来六个月将加息两次，上调基准存贷款利率各25个基点

上周二，澳联储公布利率决议，维持1.5%的历史最低利率水平不变。澳联储声称维持利率不变符合经济增长和通胀目标，同时通胀在未来还将维持低位，但在年内可能达到2%的目标。

对澳洲银行业来说，严重依赖海外融资，从澳洲国民银行主管Antony Cahill的声明中看出，银行融资成本以及贷款费用差异持续给银行运营带来压力，此外银行还面临外部激烈竞争，监管部门严格管制等等考验。Cahill希望通过一系列调整，澳洲国民银行望取得贷款资产组合平衡。

外媒认为，在当前的环境下，澳洲银行业有望集体提高贷款利率。不过这对澳元来说并不是什么好事，因为贷款利率上升可能为澳洲火热的房地产市场降温，而房地产投资是支撑澳元的一大重要力量。

同时，昨日公布的澳大利亚2月失业率升至13个月高位，凯投宏观分析称，如果失业率大幅上升，或将足以促使澳洲联储进一步降息。

“澳洲央行保持按兵不动，显然RBA对经济前景仍有担心。”Kore Trading Academy创始人Kevin Guo对WEEX·一起交易表示，“特别国内消费不振铁矿石价格疲软，国际美国关系微妙，中国经济减速的大环境下维持现状就是最好的对策。”

Kevin Guo认为，澳元的最终内部推动力来自于RBA的决策，在利息不上涨的大环境下，澳元/美元价格突破0.7780重要阻力位置的可能性偏小。

AUDUSD走势，来自多资产交易中心：tradergo.weex.in

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澳洲房价涨势再加速，


澳联储或该“忍痛升息”了
浏览量:1752017-03-20 18:23:58

无视于各种房市管制措施，澳洲房价涨势仍进一步加快。房地产资讯机构CoreLogic公布最新数据显示，上周澳洲五大主要城市房价齐扬，其中最大城悉尼的房价今年迄今已攀升5%，过去一年来累计涨幅达18.9%。

第二大城墨尔本也不惶多让，今年迄今房价上涨4.3%，过去一年来累计攀升14.7%，仅次于悉尼。据CoreLogic表示，悉尼房价从2009年初至2017年2月累计大涨104.5%，墨尔本同期也大涨87.7%。

中国的房价在涨，澳洲的房价也在涨，但还是有区别的，因为要知道澳洲的房子是这个样子滴~~~

随着房价节节高升，民众居住负担能力严重下滑已让澳洲政府感到头疼，从中央到地方政府虽然都有心解决，但方法莫衷一是。有人建议对首购族提供优惠贷款或是减税以降低购房压力，但都招致反对，因为这些措施只是徒增需求，恐使供需失衡问题更为恶化，推升房价进一步走扬。

其实，澳洲央行（RBA）因应房市过热，理当紧缩货币政策，但考虑到升息恐冲击经济成长，RBA持续倾向按兵不动，期望以其它措施代替之。然而在诸多手段均不见效果的情况下，若房市已到了危及经济稳定程度，RBA或许应两害相权取其轻、当断即断，而不是一昧守株待兔，否则拖越久病越重，日后越难收拾。北京时间截至20日下午14：03，澳币兑美元盘中升值0.23%、暂报0.7721，创下近一个月新高。

图片：澳元/美元走势；来源：IG多资产交易中心，数据截止于2017年3月20日

法新社同日在另一篇报导指出，悉尼与墨尔本目前分别名列全球居住负担能力最差第二与第十名，澳洲游民不仅越来越多，还迫使联邦与地方政府增加社福支出与兴建更多平价住宅。

自美联储加息后，全球紧缩势头骤然增强

•英国央行决定维持基准利率不变，但时隔八个月首次有委员投票赞成加息，部分官员亦表明离支持加息不远
•欧洲央行管委Nowotny：加息可能就在途中，存款利率料先于基准利率上调
•2016年末人民币预测冠军丹斯克银行预计中国央行未来六个月将加息两次，上调基准存贷款利率各25个基点

澳联储3月利率决议，维持1.5%的历史最低利率水平不变。澳联储声称维持利率不变符合经济增长和通胀目标，同时通胀在未来还将维持低位，但在年内可能达到2%的目标。

“澳洲央行保持按兵不动，显然RBA对经济前景仍有担心。”Kore Trading Academy创始人Kevin Guo对WEEX·一起交易表示，“特别国内消费不振铁矿石价格疲软，国际美国关系微妙，中国经济减速的大环境下维持现状就是最好的对策。”

澳洲四大银行，已有两家提高了住房抵押贷款利率

澳洲国民银行（NAB）上周四（3月16日）宣布上调房贷利率，该行宣布，从3月24日（下周五）起，其自主业主贷款标准浮动利率上调0.07个百分点，达到5.32%，同时，投资者贷款利率大幅上调0.25个百分点，至5.8%。

紧接着，上周五（3月17日）澳洲西太平洋银行（Westpac Bank）追随澳洲国民银行（NAB）的步伐提高了住房抵押贷款的利率，不过幅度略小，自主业主贷款标准浮动利率上调0.03个百分点，至 5.32%，只付利息的住房贷款（interest-only loans）提高0.08个百分点，至5.49%。

Westpac零售银行首席执行官George Frazis表示，今天提升利率的原因主要基于融资成本不断上升。“过去9个月资金批发成本不断上升，但住房抵押利率还处在历史较低水平。”

如今澳洲四大银行中已经有两家开始行动，还有澳新银行（ANZ）澳洲联邦银行（CBA）未有动作。

Kevin Guo对WEEX·一起交易表示，interest-only 的贷款提升幅度要大于自主业主贷款，主要由于前者以投资房为主，显示了政府对限制外来投机购房者的资金涌入的措施。

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再现“熊出没”？铁矿石已沦为黑色系最差品种！

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2017-05-05 09:23:00

Amanda

昨日，在“黑色星期四”的阴霾当中，铁矿石走出了崩盘行情，领跌所有商品。业内人士称，铁矿石已是整个黑色系里基本面最差的品种，但在此时去追空仍要保持谨慎。

昨日，在中国期货市场的“黑色星期四”中，铁矿石走出了崩盘行情，领跌所有商品，下午在经过几轮多空挣扎后，铁矿石最终创下年内最大单日跌幅，并封死跌停板7.97%，而夜盘收盘铁矿石大跌近6%。业内人士称，铁矿石已经是整个黑色系里基本面最差的品种，因此暴跌在预期之内。

基本面极弱 铁矿石库存高企

在铁矿石暴跌的背后是供给的集中涌出，而市场却无法消化这些铁矿石，进而转化成了库存。

业内人士称，铁矿石在500元/吨部分的国产矿仍有利润利润空间，所以今年的3月、4月国产矿复产的热情高涨，这些矿厂在复产之后也在期货市场做了大量的套保。另一方面，这些矿山复产的数量其实是比原先核定的产能多很多。有些矿山可能全年是在2000万吨左右，实际上它在复产的时候是4000万吨左右，他们的逻辑是在利润好的时候多产一些，下半年如果利润差可以选择少产或者就不产。

除了国内供给大量涌出之外，国际供给也出现了大幅增加，申银万国期货黑色系高级分析师于洋称：

“从巴西、澳大利亚的发货量来看，4月份较3月份同比有一定增长，另外从国内铁精粉的情况来看，矿山的产量利用率是8.5%，提高了2.3个百分点，从统计局的原矿数据来看，3月份产量也是增加了18%。”

因此无论是从国际市场还是国内市场，供给都出现了大幅增长，于是堆积在港口的铁矿石库存也就出现了大幅上升，数据显示，港口铁矿库存已经连续7周处于1.3亿吨上方，创出历史新高。此前中国海关公布数据显示，3月铁矿石进口量为9556万吨，创第二高纪录。虽船舶数据显示4月进口下滑，但进口总量仍然居于高位。

铁矿暴跌或引发下游成本坍塌

在上一轮熊市中，成本坍塌导致商品恶性循环式的暴跌让人心有余悸，从5月4日日盘面来看，在铁矿跌停的影响下，原本相对较强的螺纹钢最终跌幅也扩大至6%，成本坍塌疑云笼罩市场。

对此于洋表示：“目前来看，单日的下跌可能并不能说明成本会出现坍塌，但是结合整体的趋势性判断的话，市场整体如果预期向下走，那么可能会导致成本端下移，这样支撑力也会进一步减落。”

而从盘面来测算，成本重心在下移，但是值得注意的是铁矿定价权并不掌握在我们手里。下半年钢材成材会有一个不错的利润，想把铁矿的价格打压得很低的可能性不大。因为铁矿的定价并不是通过铁矿的生产现金成本，或者通过市场的供求来决定的，而更多的是取决于螺纹钢的利润。

如果在螺纹有相应利润的前提下，要打压铁矿石的价格还是比较难的。虽然我国是最大的消费国，但是不掌握定价权里，目前市场上80%的资源产量，其实都控在四大矿山手里。所以要等到国内螺纹钢达到亏现金成本之后，才会有动力进一步压缩下游的利润，比如说焦化，比如说铁矿，这样才会有这种成本坍塌的可能性。

数据显示，目前中国仍为全球最大的铁矿石消费国，目前淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG四大矿山超过40%的营业收入均来源于中国。固利资产总经理王兵认为：

“铁矿石今天已经跌停收盘，再去追空要谨慎，因为目前的铁矿价格已经反映了基本面的不好因素。而且今年的行情是一个宽幅震荡的行情，往往行情爆一到两天就结束了，之后可能会迎来反弹，若在这个位置做空的话，将会比较尴尬。”

bjoat

欧元英镑狂飙之后 下周要“开挂”的是它？

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2017-06-30 21:45:29

Queenie

本周势必将被载入全球央行的史册：欧洲央行、英国央行、加拿大央行纷纷释放鹰派言论，震惊全球市场。被杀个措手不及的交易员们预期全球央行的鹰派阵营将扩大，押注下周还将有一个货币要“开挂”。

自金融危机以来，全球央行实施大规模的量化宽松、疯狂放水，然而本周欧洲央行、英国央行、加拿大央行纷纷释放鹰派言论，震惊全球市场。这一周势必将被载入全球央行的史册，三大央行突然“发难”也使交易员“措手不及”。然而据彭博，寻求借全球央行转向紧缩立场获利的投机者已经有了新目标：澳元。

澳元兑美元已经连升三日，30日开盘迄今最高一度跳升至0.7712、创3月21日以来盘中新高。眼下，澳元正受到多重利好的提振：

铁矿砂三日飙14%进入牛市

《金属导报》（Metal Bulletin）的数据显示，62%品位交付至中国青岛港口的铁矿砂每吨现货报价在29日跳涨3.8%至64.71美元，创5月4日以来新高，过去11个交易日有10日上涨。铁矿砂报价过去三日共计狂飙14%，已较6月13日的一年低点（53.36美元）跳升21.3%，符合牛市定义。巴克莱驻新加坡的亚洲宏观策略负责人Mitul Kotecha说道：

“在我看来，澳元不仅仅在从美元走软中获益，而且还得益于大宗商品价格反弹。尤其是铁矿石价格上涨，似乎在为澳元提供相当不错的支撑。”

中国制造业PMI“神助攻”

因调查显示中国制造业活动表现超出市场预期，作为商品货币的澳元也获得支持。中国国家统计局和物流与采购联合会（CFLP）周五联合公布，宏观经济先行指标——6月官方制造业采购经理人指数(PMI)升至51.7，高于路透调查预估中值51.0，上月为51.2。这是官方制造业PMI连续11个月处于扩张区间，6月数据并创下年内次高水准。中国数据公布后，澳元触及3月21日以来最高的0.7712美元。

对冲基金开始涌入澳元期权

在各国官员表明了收紧货币政策的倾向后，英镑、欧元和加元本周均已飙升逾2%。出于对澳洲联储也将跟进的预期，对冲基金涌入澳元期权。澳元1周期期权合约的隐含波动率周四飙升至8.0975，为6月14日以来的最高水平。DTCC数据显示，对冲基金增加了近15亿美元执行价为0.77美元的澳元期权头寸。

下周澳大利亚和瑞典央行将率先登场，显然波动率在央行会议到来之际升温。由于澳联储不太理会一季度疲软的GDP报告，而且5月就业数据好于预期，市场对于澳联储加息预期相对上涨。前澳联储货币政策委员会成员本周也指出，澳联储可能在明后两年共加息八次。

此外值得注意的是，欧元/瑞典克朗的1周期至1个月期汇率波动率指数也飙升至4月以来的最高水平，因投资者押注瑞典央行也将效仿其他全球主要央行表明宽松货币时代可能将结束。瑞典央行和澳大利亚央行都将于7月4日召开货币政策会议。

bjoat

投行24小时仓位报告：澳元空头不敌多方厮杀 数据前投行买入美元

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2017-07-14 18:00:00

Amanda

受中国进口数据提振，澳元/美元走出大行情，盘中刷新去年11月9日以来高点，大摩的澳元空单止损出场，亏损近100点；目前汇市在等待今晚的两个重磅数据，大摩新建挂单做多美元/日元。

受中国6月强劲进口数据的支撑，周四澳元兑美元走出大行情，涨逾0.7%后继续上行，周五盘中刷新2016年11月9日以来高点。最新仓位报告显示，摩根士丹利的澳元/美元空单止损出场，最终亏损近100点；而法国农业信贷银行的澳元/纽元多单浮盈141点，澳新银行则新建挂单做多澳元/美元。

此外，在今晚20:30 美国6月CPI月率及人称“恐怖数据”的零售销售数据公布前，日元承压走软，摩根士丹利挂单做多美元/日元。投行的具体仓单情况如下，更新截止于北京时间7月14日17:30：

【摩根士丹利的澳元/美元空单止损出场】【大华银行新建挂单做多澳元/美元】

因受中国进口数据提振，澳元兑美元一度突破0.7750刷新年内新高，大华银行预计该货币比有望突破0.7850关口，阻力位在0.7778。若澳元意外下行跌破0.7670，则意味着可能出现“假突破”。【摩根士丹利新建挂单做多美元/日元】

摩根士丹利外汇策略研究团队表示，近期美元似乎忽视了美债期限溢价上升的信号，这意味着当前的流动性条件依然允许美元进一步上涨。此外，没有明确迹象表明日本央行在调整收益率曲线目标，数据也显示避险资金在持续流出，因此看空日元。截止到北京时间7月14日17:30，全球投行的最新持仓与挂单，金十市场参考整理如下：

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长期短期皆有大难降临 大摩称做空这一资产两年能获利1000点

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2017-11-23 20:30:22

Christ

近日，摩根士丹利一位分析师预测，澳元/美元在未来两年内下跌千点至0.65的水平。这一判断并非危言耸听，从目前利率市场和基本面的情况来看，澳元在长短期都面临着强大的下行压力。

本月以来，澳元/美元一度跌逾1%。虽然澳洲联储主席洛维周二关于“下一步政策可能是加息”的表态暂时扭转了澳元的颓势，但市场上看空的声音仍层出不穷。摩根士丹利全球货币策略师雷德克（Hans Redeker）预测，澳元/美元在未来两年内将下跌千点至0.65的水平，这是目前市场上对澳元最悲观的预期，虽然略显夸张，但是他的判断并非毫无实据。从目前的利率市场和基本面情况来看，澳元在长短期都面临着强大的下行压力。

高收益货币地位不保 澳美利差成澳元定时炸弹

在过去，澳元一直是新兴市场中高收益货币的代表，但是根据雷德克的说法，随着澳大利亚国债收益率的不断下滑、澳大利亚-美国国债利差持续缩小，和澳元相关的套利交易已无利可图，它和新兴市场货币之间的联系也将被打破。雷德克表示：

“在过去，当新兴市场表现良好时，人们会买入澳元。未来随着发展中国家货币继续吸引追求高收益率回报的投资者，澳元将表现不佳。”

澳-美2年期国债收益率差下滑的过程已经持续了近7年，如今已经来到了关键的零利差水平，一旦出现负利差，将导致资金流向美债，澳元遭到更大规模抛售。而在长期国债市场上，二者之间的利差也维持在低位。澳-美10年期国债利差曾在今年6月份跌至15个基点，上一次利差持续保持在如此低位发生在2001年，而当时对应的汇率是0.4776，为1983年汇率自由浮动以来最低。虽然如今澳-美10年期国债收益率差已经小幅回升了5个基点，但是离脱离危险还差得很远。

正当澳元被国债利差带到悬崖边时，澳洲联储似乎做出了决定，要把它推下去。该行在周二的会议纪要中表示，低利率依然在支撑经济，而他们对薪资增长的信心在下降。市场普遍认为，这番言论是在暗示，该行的低利率将可能维持更长时间。野村外汇策略师德拉吉塞维奇（Peter Dragicevich）分析称：

“澳洲联储仍有宽松的空间。我们预期澳洲联储将在一段时间内继续维持低利率，澳大利亚经济数据，尤其是薪资和CPI方面的表现强化了这一预期。”

这是个非常危险的信号，因为短期国债市场对央行利率反应非常灵敏。美联储在12月加息基本上板上钉钉，届时，短期美债收益率肯定会相应上涨，如果澳洲联储按兵不动，那么澳-美国短期国债很大概率会出现负利差，澳元也将滑下悬崖。面对这一即将爆发的“定时炸弹”，投资者正逐渐逃离市场。根据最新的CFTC仓位报告，截至上周二，澳元投机性净多仓连续7周下滑，如今44032手的规模已经来到4个月低点。

铁矿石价格持续下跌 王牌商品或成澳元最大拖累

影响澳元的不仅仅是澳大利亚经济数据和澳洲联储的利率决议，还有其固有的商品货币属性。众所周知，铁矿石出口是澳大利亚最重要的产业之一，在2016年，铁矿石出口额占了澳大利亚出口总额的16.3%，因此，铁矿石价格对澳元汇率有巨大影响。从下图可以看出，在过去10年中，澳元汇率和铁矿石价格有着高度相似的走势。二者偶尔会出现偏差，但偏差最终仍然会得到修正。从目前的铁矿石市场情况来看，铁矿石价格仍将继续下跌，澳元也有向下修正的压力。

到目前为止，全球铁矿石市场持续数年的供给过剩情况仍未看到改善的迹象，相反，全球铁矿石第一“大胃王”——中国今年年末的行动，或许会使市场供过于求的程度加剧。凯投宏观（Capital Economics）分析称，中国持续下降的建造活动将使铁矿需求继续下降，此外，中国政府要求在今年10月至明年3月的采暖季限制钢铁生产，这也会让铁矿进口进一步下降。

调查机构公司BMI预计，随着中国调整产业结构的行动持续进行，以及全球四大矿业公司继续增产，铁矿石将在长时间内保持下跌的势头，这对澳元造成了更长线的压力。外汇交易商Nordea Markets分析师表示，由于铁矿石价格看不到好转的迹象，澳元/美元将继续承压下跌。

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汇丰2018年最佳交易出炉：做多澳元！
浏览量: 1239
2017-12-15 15:02

澳大利亚央行(RBA)一再重申无意加息，但是部分外资不吃这一套，指出澳大利亚经济情况上佳，澳央行可能会无预警加息，明年澳元料将强势上涨约10%。

CNBC报导，汇丰外汇策略全球主管David Bloom受访表示，2018年的最佳交易是做多澳元。他预测澳央行会在明年第一季加息，澳元兑美元将升值10%。

Bloom指出，昨天公布的澳大利亚就业数据极佳，澳央行仍坚称不会加息。然而，全球央行相继加息，澳央行迟早得跟进，到了某一时间点将松口宣布加息，届时币值将飙升10%。Bloom问说，哪国央行较少给予前瞻指引？哪国央行会突然加息？哪国央行一再否认，终将面对现实？这些问题答案都指向澳央行。

汇丰纽澳首席经济学家Paul Bloxham更加看好澳元，预测澳元兑美元将大涨约20%、至0.90。他说，全球经济成长支撑大宗商品价格，预计澳央行明年将加息，种种利多会激励澳元升值。

澳大利亚11月失业率连续3个月保持稳定，全职工作数量逐渐攀升，消息传来激励澳元跃升至五周高。

英国金融时报、Business Insider报导，澳大利亚统计局(ABS)14日公布，11月失业率连续3个月持平于5.4%，创2013年以来最低。这份数据也符合路透社调查的经济学家预估值。